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NASDAQ

NTRA

Natera
ヘルスケア大型
今日の終値
時価総額
$32B
PER (TTM)
配当利回り
52週高値
52週安値
サイズ
大型
13011 MCCALLEN PASS, AUSTIN, TX(本社・衛星)
13011 MCCALLEN PASS, AUSTIN, TX(本社・衛星)
強み

遺伝子検査の精度を高める独自技術と、出生前からがんまで幅広い検査を手がける点が強み。多くの検査を積み重ねて精度とコストを改善し、保険適用を広げてきた実績を持つ。蓄積したデータが検査の有用性を裏づける立ち位置も生かせる。

成長ドライバー

血液などから遺伝子を調べる検査の提供が収益の柱。妊婦向けに胎児の異常を調べる出生前検査や、がん患者の血液から再発の兆候を早期に捉える検査などを手がける。医療機関を通じて検査を受けてもらい、検査ごとに料金を得る構造になっている。検査数が増えるほど売上が伸びる。

リスク

保険会社が検査への支払いを認めなかったり、支払額を下げたりすると、採算が悪化する。検査の精度や有用性をめぐる議論が、採用の足かせになることもある。競合との価格競争や、検査数を増やしても利益が出ない段階が長引くことも、リスクになりうる。

経営の癖

配当を出さず、検査数の拡大と、新しい検査の研究開発に資金を集中させる成長志向の経営。赤字を許容してでも検査の規模を広げ、保険適用と精度向上を進めることで、採算が取れる段階へ近づけて稼ぐ力を育てる方針が特徴。

バランスシート (要約)

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財務状態スコア
B
赤字先行

自己資本と現金は厚めだが、本業は赤字で資金を消費している段階です。黒字化の道筋が焦点になります。

資産 (合計)
$2.4B前期比 +44.4%
  • 現金・現金同等物$1.1B
  • 他の流動資産$421M
  • 固定資産$901M
負債 (合計)
$686M前期比 +47.4%
  • 流動負債$441M
  • 短期借入金$80M
純資産
$1.7B前期比 +43.2%
自己資本比率
2021
52.8%
2022
50.6%
2023
53.1%
2024
72.0%
2025
71.4%

収益性 (TTM)

売上高
$2.3B
売上成長率
35.9%

前年比。3年の年平均は 41.1%

粗利率

売上から原価を引いた、商品そのものの儲けの厚さ

営業利益率
-13.4%

本業でどれだけ稼げているか。マイナスは本業赤字

純利益率
-9.0%
ROE
-12.2%

株主のお金をどれだけ効率よく利益に変えたか

ROIC
売上の5年推移

キャッシュフロー (TTM)

営業CF
$215M

本業で実際に生まれた現金。利益と違い会計の調整を含まない

フリーCF
$109M

営業CFから設備投資を引いた、自由に使える現金

営業CFマージン
9.3%
現金燃焼
なし(CFは流入)

フリーCFがプラスで、現金を生み出せている状態

フリーCFの5年推移

配当

無配

配当を出さず、稼いだお金を成長のための投資や借入の返済に充てる段階です。利益を会社の中で再投資して価値を伸ばすことを優先しています。

NTRA の性格読み (詳細)

Natera は、出生前検査やがんの再発検査など、遺伝子を調べる検査に強い会社だ。

強みは、遺伝子検査の精度を高める独自技術と、出生前からがんまで幅広い検査を手がける点にある。多くの検査を積み重ねて精度とコストを改善し、保険適用を広げてきた。検査数が増えるほど売上が伸びる成長段階にある。一方で保険会社が支払いを認めるかが採算を大きく左右し、利益が出るまでには時間がかかる。NTRA を読むときは、検査数の伸びと、保険適用の広がりを軸に見るとよい。

sodate は米国株を推奨するためのサイトではありません。情報は参考値を含み、投資判断はご自身の責任で行ってください。

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