ONEOK は、米国の天然ガスとその成分を集め、処理して運ぶ「中流」のエネルギー会社だ。
採掘する生産者と、消費地や輸出基地の間に立ち、ガスを集めて運ぶインフラを握る。資源価格そのものより、処理し運ぶ量に応じた料金で稼ぐ部分が大きいため、生産量に連動した比較的安定した収入を生み、それが高い配当を支えてきた。米国産ガスの需要と輸出の拡大は追い風だ。OKE を読むときは、シェールの生産量と輸送量、そして配当を支える財務を軸に見るとよい。
NASDAQ
OKE
ONEOKエネルギー大型配当あり
—
今日の終値
時価総額
$54B
PER (TTM)
—
配当利回り
取得中
52週高値
—
52週安値
—
サイズ
大型
強み
米国有数のシェール地帯と消費地を結ぶ、ガスとその成分を集めて運ぶ一貫した設備網を持つ点が強み。資源価格でなく輸送量で稼ぐため収入が安定し、高い配当を支えられる。増えるガス需要と輸出を取り込める立ち位置を持つ。
成長ドライバー
シェール地帯などで採れる天然ガスや、そこから取れるプロパンなどの成分を集め、不純物を取り除き、パイプラインで消費地や輸出基地へ運ぶ事業が収益の柱。資源価格そのものより、処理し運ぶ量に応じた料金で稼ぐため、生産量に連動した安定収入を生む構造になっている。
リスク
原油・ガス価格の急落で採掘地帯の生産が減ると、処理し運ぶ量が細って収入が鈍る。金利上昇が巨額の設備を抱える会社の負担を重くしたり、新しいパイプラインの建設が遅れたりすると、収益の重しになる。
経営の癖
高い配当を重視する株主還元が看板。買収で設備網を広げて規模を高めつつ、長期契約や輸送量に基づく安定収入を土台に、天然ガスの需要と輸出の拡大を取り込む方針が特徴になっている。
バランスシート (要約)
詳細を見る →財務状態スコア
B
標準
財務指標は標準的な水準です。レバレッジや流動性の推移に注目しましょう。
資産 (合計)
$66.6B前期比 +4.0%
- 現金・現金同等物$78M
- 他の流動資産$4.4B
- 固定資産$62.2B
負債 (合計)
$44.2B前期比 -6.1%
- 流動負債$6.4B
- 長期借入金$30.8B
- 短期借入金$1.2B
純資産
$22.5B前期比 +32.0%
自己資本比率
2021
25.5%
2022
26.6%
2023
37.2%
2024
26.6%
2025
33.7%
収益性 (TTM)
- 売上高
- $33.6B
- 売上成長率
- 55.0%
- 粗利率
- —
- 営業利益率
- 17.1%
- 純利益率
- 10.1%
- ROE
- 15.1%
- ROIC
- 8.3%
前年比。3年の年平均は 14.5%
売上から原価を引いた、商品そのものの儲けの厚さ
本業でどれだけ稼げているか。マイナスは本業赤字
株主のお金をどれだけ効率よく利益に変えたか
売上の5年推移
キャッシュフロー (TTM)
- 営業CF
- $5.6B
- フリーCF
- $2.4B
- 営業CFマージン
- 16.6%
- 現金燃焼
- なし（CFは流入）
本業で実際に生まれた現金。利益と違い会計の調整を含まない
営業CFから設備投資を引いた、自由に使える現金
フリーCFがプラスで、現金を生み出せている状態
フリーCFの5年推移
配当
- 配当利回り
- —
- 年間配当金
- —
- 配当性向
- 76.1%
株価に対して年間いくら配当が出るか
利益のうち配当に回す割合。高すぎると無理がある
配当の5年推移
OKE の性格読み (詳細)
sodate は米国株を推奨するためのサイトではありません。情報は参考値を含み、投資判断はご自身の責任で行ってください。
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