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NASDAQ

OMCL

Omnicell
ヘルスケア中型
今日の終値
時価総額
$2B
PER (TTM)
配当利回り
52週高値
52週安値
サイズ
中型
4220 NORTH FREEWAY, FORT WORTH, TX(本社・衛星)
4220 NORTH FREEWAY, FORT WORTH, TX(本社・衛星)
強み

薬の取り違えや盗難という、病院にとって重大な失敗を防ぐ自動化の装置で確かな地歩を持つ点が最大の強み。いったん病院の薬の流れに組み込まれると、消耗品や保守で長く付き合う関係になる。人手不足で自動化の需要が高まる医療現場に深く食い込み、薬剤管理の効率化を担う専門の立ち位置にいる。

成長ドライバー

病院や薬局で、薬を施錠して保管し、必要な時に正しい薬を正しい量だけ取り出せるようにする自動の保管庫や、調剤を支える機器を作って売るのが収益の柱。薬の取り違えや盗難を防ぎ、看護師や薬剤師の手間を減らす。機器の販売に加え、薬の在庫を管理するソフトや、消耗品、保守という繰り返し入る収入を積み上げる。装置と継続収入で稼ぐ構造になっている。

リスク

病院の設備投資は予算の都合で先送りされやすく、財政が厳しくなれば高額な機器の購入が止まる。機器の販売は景気の波で上下する。同業との競争は価格を圧迫する。導入した病院でのソフトや消耗品の利用が想定より伸びなければ、継続収入の積み上げが鈍る。技術の更新が遅れれば、競合に置き換えられる。

経営の癖

配当を出さず、現金を機器の開発とソフトの強化に充てる経営。機器の一度きりの販売から、ソフトや消耗品という繰り返し入る収入への移行を重んじる。人手不足という追い風を取り込み、薬剤管理の自動化の需要を着実に取り込む方針が特徴になっている。

バランスシート (要約)

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財務状態スコア
B+
概ね良好

財務はおおむね健全です。一部の指標に改善の余地があります。

資産 (合計)
$2.0B前期比 -6.9%
  • 現金・現金同等物$197M
  • 他の流動資産$484M
  • 固定資産$1.3B
負債 (合計)
$743M前期比 -15.4%
  • 流動負債$477M
純資産
$1.2B前期比 +-0.9%
自己資本比率
2021
53.5%
2022
51.1%
2023
53.4%
2024
58.6%
2025
62.4%

収益性 (TTM)

売上高
$1.2B
売上成長率
6.5%

前年比。3年の年平均は -2.9%

粗利率
42.5%

売上から原価を引いた、商品そのものの儲けの厚さ

営業利益率
0.4%

本業でどれだけ稼げているか。マイナスは本業赤字

純利益率
0.2%
ROE
0.2%

株主のお金をどれだけ効率よく利益に変えたか

ROIC
売上の5年推移

キャッシュフロー (TTM)

営業CF
$127M

本業で実際に生まれた現金。利益と違い会計の調整を含まない

フリーCF
$87M

営業CFから設備投資を引いた、自由に使える現金

営業CFマージン
10.7%
現金燃焼
なし(CFは流入)

フリーCFがプラスで、現金を生み出せている状態

フリーCFの5年推移

配当

無配

配当を出さず、稼いだお金を成長のための投資や借入の返済に充てる段階です。利益を会社の中で再投資して価値を伸ばすことを優先しています。

OMCL の性格読み (詳細)

Omnicell は、病院や薬局で薬を安全に保管し正しく払い出す自動化の装置とソフトを手がける会社だ。

最大の強みは、薬の取り違えや盗難という重大な失敗を防ぐ自動化で確かな地歩を持ち、いったん組み込まれると消耗品や保守で長く付き合う関係を築く点にある。人手不足という追い風も受ける。一方で病院の設備投資は先送りされやすく、機器販売の景気連動や同業との価格競争、継続収入の伸び悩みも弱みになる。OMCL を読むときは、病院の設備投資と継続収入、自動化の需要を軸に見るとよい。

sodate は米国株を推奨するためのサイトではありません。情報は参考値を含み、投資判断はご自身の責任で行ってください。

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