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NASDAQ

PAHC

Phibro Animal Health
ヘルスケア小型配当あり
今日の終値
時価総額
$1B
PER (TTM)
配当利回り
取得中
52週高値
52週安値
サイズ
小型
GLENPOINTE CENTRE EAST, 3RD, TEANECK, NJ(本社・衛星)
GLENPOINTE CENTRE EAST, 3RD, TEANECK, NJ(本社・衛星)
強み

牛や豚、鶏の健康を保つ飼料の添加剤やワクチンという、世界の食肉の需要に直結した家畜向けの製品に特化する点が最大の強み。人間向けの大手の製薬とは異なり、畜産の現場に密着した品揃えと、農家や飼料の会社との関係を持つ。食の供給を支える縁の下を担う、家畜向けの動物用医薬品の立ち位置にいる。

成長ドライバー

牛や豚、鶏といった家畜の健康を保つための製品を作り、売るのが事業の柱。柱は、病気を防ぎ成長を助ける、飼料に混ぜる薬や栄養の添加剤と、家畜向けのワクチンになる。これに加え、家畜の健康に関わる栄養の成分や、一部は工業用の化学品も手がける。畜産の農家や飼料の会社に供給する。買収で品揃えを広げてきた。家畜向けの医薬品と添加剤の販売で稼ぐ構造になっている。

リスク

飼料に混ぜる成長を助ける薬は、耐性菌への懸念から規制が強まる流れにあり、その制限が需要を細らせる弱点を抱える。家畜の伝染病の流行は、ワクチンの需要を増やす一方、頭数の減少で添加剤の需要を冷やす両面を持つ。穀物や飼料の価格の高騰は、農家の支出を絞らせる。買収で膨らんだ借入や、統合の難しさも逆風になる。

経営の癖

配当を出しながら、家畜向けの添加剤とワクチンの事業を着実に回す経営。買収で品揃えを広げ、ワクチンなど規制に左右されにくい分野も育てる。世界の食肉の需要という底堅い土台を生かしつつ、飼料に混ぜる薬への規制の強まりに備えて、事業の幅を広げる方針が特徴になっている。

バランスシート (要約)

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財務状態スコア
B+
概ね良好

財務はおおむね健全です。一部の指標に改善の余地があります。

資産 (合計)
$1.4B前期比 +38.6%
  • 現金・現金同等物$68M
  • 他の流動資産$743M
  • 固定資産$550M
負債 (合計)
$1.1B前期比 +48.2%
  • 流動負債$293M
純資産
$286M前期比 +11.3%
自己資本比率
2021
28.4%
2022
28.2%
2023
29.1%
2024
26.1%
2025
21.0%

収益性 (TTM)

売上高
$1.3B
売上成長率
27.4%

前年比。3年の年平均は 11.2%

粗利率
30.9%

売上から原価を引いた、商品そのものの儲けの厚さ

営業利益率
8.5%

本業でどれだけ稼げているか。マイナスは本業赤字

純利益率
3.7%
ROE
16.9%

株主のお金をどれだけ効率よく利益に変えたか

ROIC
売上の5年推移

キャッシュフロー (TTM)

営業CF
$80M

本業で実際に生まれた現金。利益と違い会計の調整を含まない

フリーCF

営業CFから設備投資を引いた、自由に使える現金

営業CFマージン
6.2%
現金燃焼
なし(CFは流入)

フリーCFがプラスで、現金を生み出せている状態

フリーCFの5年推移

配当

配当利回り

株価に対して年間いくら配当が出るか

年間配当金
配当性向
40.3%

利益のうち配当に回す割合。高すぎると無理がある

配当の5年推移

PAHC の性格読み (詳細)

Phibro Animal Health は、家畜の健康を保つ飼料添加剤やワクチンを手がける動物用医薬品の会社だ。

最大の強みは、世界の食肉の需要に直結した家畜向けの製品に特化する点と、畜産の現場に密着した品揃え、農家や飼料の会社との関係にある。一方で飼料に混ぜる成長を助ける薬への規制の強まりが弱点で、伝染病の流行による需要の両面、穀物や飼料の価格の高騰、買収で膨らんだ借入と統合の難しさも弱みになる。PAHC を読むときは、食肉の需要と規制、買収の統合を軸に見るとよい。

sodate は米国株を推奨するためのサイトではありません。情報は参考値を含み、投資判断はご自身の責任で行ってください。

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