PFG

中小企業向けの退職年金という、手間がかかるが定着しやすい分野で築いた強みを持つ。一度任された年金制度は長く続き、加入者の積み立てが資産運用の安定した原資になる。年金、保険、資産運用を組み合わせ、収益源が分散している立ち位置にいる。

企業の退職年金制度の設計・運営と、預かった資産の運用が収益の柱。これに、生命保険や個人向けの年金商品が加わる。特に中小企業向けの退職年金で強みを持ち、加入者の積み立てた資産を運用して手数料を得るほか、保険料収入も得る構造になっている。

株式相場の下落は、預かり資産を目減りさせて手数料を減らす。金利の急変は、年金や保険の運用と保証コストに響く。中小企業の景気が悪化して退職年金への積み立てが鈍ることや、海外事業の為替変動も、収益の重しになりうる。