米国終値 —
—
終値を取得中
時価総額
—
PER (TTM)
—
配当利回り
取得中
52週レンジ
—
強み
半世紀を超えて野外の乗り物の定番であり続けるブランドと、最大の販売店網が最大の強み。農場や工事現場の実用需要は遊びの波より底堅く、収益の床を作る。新型の電動車や軍用車両への展開も持ち、雪と泥の遊び場の最大手という独自の立ち位置にいる。
成長ドライバー
荒野を走る四輪バギーやスノーモービル、三輪の趣味バイク、船外機付きボートの製造販売が収益の柱。全米の販売店網に卸し、純正部品や衣装や改造部品の高利益な周辺品が支える。農場や狩猟の実用と週末の遊びの両需要を取り込む。新型車の投入と販売店の在庫の回転で稼ぐ構造になっている。
リスク
金利の上昇と景気不安は、後回しにできる遊びの出費の典型として需要を急減させる。雪不足の冬は季節商品の在庫を腐らせる。関税の引き上げは部品調達の構造を直撃する。リコールや品質問題は過去にも利益を削った前歴がある。
経営の癖
連続増配を四半世紀以上守る還元の経営。需要の谷では生産と在庫を素早く絞り、回復を待って新型を投入する。採算の合わない事業は売却し、本業の野外の乗り物に集中する方針が特徴になっている。
読みの軸
家計の大型娯楽支出と、金利、販売店の在庫循環に依存する。ローンで買う高額品ゆえ金利と消費者心理が需要を決め、販売店の在庫の積み増しと圧縮の波が出荷を振らす。雪の量がスノーモービルの売れ行きを左右し、関税と部材コストの転嫁が利幅を守れるかも業績を左右する大きな前提になる。
バランスシート (要約)
資産 $4.9B のうち、借金などの負債を引いて株主のものと言えるのは $828M（17%）。
財務状態スコア
C赤字先行
本業は赤字で現金を減らしている段階。黒字化の道筋が焦点
資産 (合計)
$4.9B前期比 −11.4%
1,181位 / 4,281社
- 現金・現金同等物$138M
- 他の流動資産$2.1B
- 固定資産$2.7B
負債 (合計)
$4.1B前期比 −4.0%
1,015位 / 4,239社
- 流動負債$2.2B
- 長期借入金$1.5B
- 短期借入金$35M
純資産
$828M前期比 −35.8%
1,538位 / 4,239社
自己資本比率の推移
2021
24%
2022
21%
2023
26%
2024
23%
2025
17%
この判定で見た指標: 流動比率・自己資本比率・D/E。
収益性 (TTM)
- 売上高
- $7.2B
- 売上成長率
- −0.3%
- 粗利率
- 19.1%
- 営業利益率
- −4.9%
- 純利益率
- −6.5%
- ROE
- −56.2%
- ROIC
- −11.6%
532位 / 3,391社
売上の5年推移
キャッシュフロー (TTM)
- 営業CF
- $741M
- フリーCF
- $558M
- 営業CFマージン
- 10.4%
- 現金燃焼
- なし（CFは流入）
693位 / 4,104社
553位 / 3,300社
フリーCFの5年推移
配当
- 配当総額（年間）
- $150M
- 配当性向
- —
配当の5年推移
PII の掲示板
ログイン状態を確認しています…
読み込み中…
sodate は米国株を推奨するためのサイトではありません。情報は参考値を含み、投資判断はご自身の責任で行ってください。