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PPC

Pilgrim's Pride
生活必需品大型配当あり
今日の終値
時価総額
$7B
PER (TTM)
配当利回り
取得中
52週高値
52週安値
サイズ
大型
1770 PROMONTORY CIRCLE, GREELEY, CO(本社・衛星)
1770 PROMONTORY CIRCLE, GREELEY, CO(本社・衛星)
強み

鶏肉の生産で世界有数の規模を持ち、飼育から加工まで一貫して手がける効率と、米国・欧州・メキシコにまたがる生産網が強み。規模を生かして効率よく生産でき、市況で振れる生の鶏肉に対し、ブランドのある加工品が比較的安定した利益をもたらす。世界の鶏肉需要を取り込める大手の立ち位置にいる。

成長ドライバー

鶏の飼育から食肉への加工、調理済み食品の製造まで手がける鶏肉の生産・販売が収益の柱。米国や欧州、メキシコで、鶏を育てて加工し、スーパーや外食、食品メーカーに供給する。生の鶏肉に加え、加工品や調理済み食品も手がける。飼料を与えて育てた鶏を肉に加工して売る、市況に左右される構造になっている。

リスク

飼料となるトウモロコシや大豆の価格が高騰すると、生産コストが上がり採算が悪化する。鶏肉の相場は需給で大きく振れ、供給過剰の局面では値崩れする。鳥インフルエンザの流行は生産を直撃し、輸出規制も招く。生の鶏肉中心の事業は市況の波をまともに受け、業績が大きく振れる構造を持つ。

経営の癖

配当を出しつつ、加工品事業の強化と、一貫生産による効率化、飼料コストの管理に力を入れる経営。市況で振れる生の鶏肉を、加工品と一貫生産の効率で和らげ、世界の鶏肉需要を取り込みながら、飼料価格の変動に対応して着実に稼ぐ方針が特徴になっている。

バランスシート (要約)

詳細を見る →
財務状態スコア
B
標準

財務指標は標準的な水準です。レバレッジや流動性の推移に注目しましょう。

資産 (合計)
$10.3B前期比 -2.9%
  • 現金・現金同等物$640M
  • 他の流動資産$3.6B
  • 固定資産$6.1B
負債 (合計)
$6.7B前期比 +3.9%
  • 流動負債$2.9B
  • 短期借入金$924000
純資産
$3.7B前期比 +-13.2%
自己資本比率
2021
28.9%
2022
30.7%
2023
34.0%
2024
39.8%
2025
35.6%

収益性 (TTM)

売上高
$18.5B
売上成長率
3.5%

前年比。3年の年平均は 1.9%

粗利率
12.7%

売上から原価を引いた、商品そのものの儲けの厚さ

営業利益率
8.7%

本業でどれだけ稼げているか。マイナスは本業赤字

純利益率
5.9%
ROE
29.4%

株主のお金をどれだけ効率よく利益に変えたか

ROIC
売上の5年推移

キャッシュフロー (TTM)

営業CF
$1.4B

本業で実際に生まれた現金。利益と違い会計の調整を含まない

フリーCF
$653M

営業CFから設備投資を引いた、自由に使える現金

営業CFマージン
7.4%
現金燃焼
なし(CFは流入)

フリーCFがプラスで、現金を生み出せている状態

フリーCFの5年推移

配当

配当利回り

株価に対して年間いくら配当が出るか

年間配当金
配当性向
184.3%

利益のうち配当に回す割合。高すぎると無理がある

配当の5年推移

PPC の性格読み (詳細)

Pilgrim's Pride は、鶏肉を生産・加工する世界大手だ。

強みは、鶏肉の生産で世界有数の規模を持ち、飼育から加工まで一貫して手がける効率と、米国・欧州・メキシコにまたがる生産網にある。規模を生かして効率よく生産でき、市況で振れる生の鶏肉に対し、ブランドのある加工品が比較的安定した利益をもたらす。一方で飼料となるトウモロコシや大豆の価格が高騰すると採算が悪化し、鶏肉の相場は需給で大きく振れて供給過剰では値崩れする。鳥インフルエンザの流行や輸出規制も重しだ。PPC を読むときは、鶏肉の需要と相場、飼料価格と加工品の伸びを軸に見るとよい。

sodate は米国株を推奨するためのサイトではありません。情報は参考値を含み、投資判断はご自身の責任で行ってください。

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