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Proto Labs
資本財小型
今日の終値
時価総額
$2B
PER (TTM)
配当利回り
52週高値
52週安値
サイズ
小型
5540 Pioneer Creek, Maple Plain, MN(本社・衛星)
5540 Pioneer Creek, Maple Plain, MN(本社・衛星)
強み

設計データを送れば数日で部品が届くという、群を抜いた素早さと、それを支える自動化された工場が最大の強み。複数の製造方式を一社で持ち、試作のあらゆる需要に応えられる。製品開発の初期という、速さが価格より重視される場面に的を絞った受託製造の立ち位置にいる。

成長ドライバー

企業の技術者が設計データを送ると、樹脂や金属の試作品、少量生産の部品を、専用の自動化された工場で数日のうちに作って届ける受託製造が収益の柱。金型を使った成形、切削、立体造形など複数の方式を持つ。製品開発の初期に、少数を素早く欲しいという需要に応える。注文をさばいた件数と、素早さに対する割増の料金で稼ぐ構造になっている。

リスク

景気後退で企業が新製品の開発を絞れば、試作の注文が細る。試作という性質上、量産に移ると顧客が安価な専門の量産先に切り替えてしまう。立体造形の技術が広がり、企業が自前で試作できるようになれば需要が削られる。安価な海外の受託先との価格競争も、素早さの優位を脅かす。

経営の癖

配当を出さず、現金を自動化の工場と複数の製造方式への投資に充てる経営。素早さという強みを磨きつつ、試作から少量生産への橋渡しで取引を広げる。他社の部品も取り次ぐ仕組みを加えて、扱える注文の幅を広げる方針が特徴になっている。

バランスシート (要約)

詳細を見る →
財務状態スコア
A
健全

自己資本・流動性ともに安定し、黒字を維持しながら財務の安全性も高い水準にあります。

資産 (合計)
$763M前期比 +2.7%
  • 現金・現金同等物$111M
  • 他の流動資産$123M
  • 固定資産$530M
負債 (合計)
$89M前期比 +22.0%
  • 流動負債$67M
純資産
$674M前期比 +0.6%
自己資本比率
2021
89.2%
2022
87.0%
2023
90.0%
2024
90.1%
2025
88.3%

収益性 (TTM)

売上高
$533M
売上成長率
6.4%

前年比。3年の年平均は 3.0%

粗利率
44.5%

売上から原価を引いた、商品そのものの儲けの厚さ

営業利益率
4.7%

本業でどれだけ稼げているか。マイナスは本業赤字

純利益率
4.0%
ROE
3.2%

株主のお金をどれだけ効率よく利益に変えたか

ROIC
売上の5年推移

キャッシュフロー (TTM)

営業CF
$75M

本業で実際に生まれた現金。利益と違い会計の調整を含まない

フリーCF
$60M

営業CFから設備投資を引いた、自由に使える現金

営業CFマージン
14.0%
現金燃焼
なし(CFは流入)

フリーCFがプラスで、現金を生み出せている状態

フリーCFの5年推移

配当

無配

配当を出さず、稼いだお金を成長のための投資や借入の返済に充てる段階です。利益を会社の中で再投資して価値を伸ばすことを優先しています。

PRLB の性格読み (詳細)

Proto Labs は、設計データを送れば、試作品や少量の部品を数日で作って届ける受託製造の会社だ。

最大の強みは、群を抜いた素早さと、それを支える自動化された工場、複数の製造方式を一社で持つ幅広さにある。速さが価格より重視される製品開発の初期に的を絞る。一方で景気後退で開発が絞られれば試作の注文が細り、量産に移ると安価な専門先に切り替えられる。立体造形の普及や海外の受託先との価格競争も弱みになる。PRLB を読むときは、製品開発の活発さと素早さの優位、量産への橋渡しを軸に見るとよい。

sodate は米国株を推奨するためのサイトではありません。情報は参考値を含み、投資判断はご自身の責任で行ってください。

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