米国終値 —
NYSE
PVH
PVH一般消費財配当あり
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終値を取得中
時価総額
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PER (TTM)
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配当利回り
取得中
52週レンジ
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強み
世界中で名前の通る二大ブランドを同時に抱える、知名度の資産が最大の強み。下着やシャツの定番品は流行に左右されにくい床を作り、商標貸しは資本を使わない利益を生む。割安な評価に対しブランド資産が厚い、再評価待ちの老舗の立ち位置にいる。
成長ドライバー
傘下の二大ブランドの衣料品の販売とライセンス収入が収益の柱。直営店とネット直販、百貨店への卸、香水や眼鏡などの商標貸しを組み合わせる。収益の重心は欧州にあり、米国は値引き体質からの脱却を、中国は市況の回復を進める。ブランドの格を保つ価格統制で稼ぐ構造への転換を図っている。
リスク
衣料は景気と流行の波をまともに受け、ブランドの陳腐化は緩慢で気づきにくい毒になる。百貨店という販路の衰退は卸の土台を削る。中国では地政学を背景にした不買の標的になった経歴がある。関税の引き上げは生産の大半を海外に頼る構造を直撃する。
経営の癖
配当を続けながら大規模な自社株買いで株数を減らす還元の経営。値引きの抑制と直販の強化でブランドの格を立て直し、地域ごとの採算を厳しく見直す。本業の二大ブランドへの集中を貫く方針が特徴になっている。
読みの軸
ブランドの鮮度と、欧州の消費、中国市場の行方に依存する。二大ブランドが若い世代に選ばれ続けるか、主な収益源の欧州の消費が保たれるか、中国の不買の波や市況悪化を乗り切れるか、そして値引きを減らして利益率を引き上げる改革が実るかが、業績を左右する大きな前提になる。
バランスシート (要約)
資産 $11.7B のうち、借金などの負債を引いて株主のものと言えるのは $4.8B（41%）。
財務状態スコア
A+非常に健全
借金が軽く手元資金も厚い。安全度は最高水準
資産 (合計)
$11.7B前期比 +5.9%
694位 / 4,281社
- 現金・現金同等物$702M
- 他の流動資産$2.9B
- 固定資産$8.1B
負債 (合計)
$6.9B前期比 +16.9%
746位 / 4,239社
- 流動負債$2.4B
- 長期借入金$2.3B
- 短期借入金$13M
純資産
$4.8B前期比 −6.8%
524位 / 4,239社
自己資本比率の推移
2022
43%
2023
43%
2024
46%
2025
47%
2026
41%
この判定で見た指標: 流動比率・自己資本比率・D/E。
収益性 (TTM)
- 売上高
- $9B
- 売上成長率
- 3.4%
- 粗利率
- 57.5%
- 営業利益率
- 2.6%
- 純利益率
- 0.3%
- ROE
- 0.5%
- ROIC
- 2.6%
450位 / 3,391社
売上の5年推移
キャッシュフロー (TTM)
- 営業CF
- $680M
- フリーCF
- $538M
- 営業CFマージン
- 7.6%
- 現金燃焼
- なし（CFは流入）
730位 / 4,104社
567位 / 3,300社
フリーCFの5年推移
配当
- 配当総額（年間）
- $8M
- 配当性向
- 29.6%
配当の5年推移
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