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NASDAQ

PW

Power REIT
不動産小型
今日の終値
時価総額
$33M
PER (TTM)
配当利回り
52週高値
52週安値
サイズ
小型
PW
強み

極めて長く安定した鉄道の土地の賃貸を土台に、温室や太陽光といった用途を絞った不動産へ広げる点が最大の特徴。一般の商業の不動産とは、抱える資産の種類が違う。鉄道用地や農業の施設を貸す会社の立ち位置にいる。

成長ドライバー

不動産の地代が事業の柱。古くから、鉄道の会社に長く貸す線路の土地を持ち、安定した地代を得てきた。あわせて、作物を育てる温室や、太陽光の設備を置く土地など、用途を絞った不動産も買い集め、運営する事業者へ貸す。建物や土地の所有に徹し、運営は借り手に任せて地代を積む。鉄道という極めて長く安定した賃貸を土台に、温室や太陽光の不動産へ広げてきた形になっている。

リスク

温室の不動産を借りる事業者の経営が傾けば、地代の滞りや退去につながる弱点を抱える。とりわけ、特定の作物の栽培に偏った借り手は、その作物の市況の崩れに弱い。借り入れを抱え、金利が上がれば負担が重い。用途を絞った不動産は、借り手が抜けると次の借り手を見つけるのが難しい。物件の数が限られ、一つの空室や滞りの痛手が大きい。鉄道の地代は安定するが、それだけでは成長が乏しい。

経営の癖

配当に頼らず、安定した鉄道の地代を土台に用途を絞った不動産を抱える経営。鉄道の土地の賃貸と、温室や太陽光の不動産の保有、借り手の経営の見極めを進める。用途を絞った不動産の賃貸が、運営の中核になっている。

バランスシート (要約)

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財務状態スコア
C
要注意

自己資本や流動性に弱さが見られます。財務の安全性には注意が必要です。

資産 (合計)
$27M前期比 -41.6%
  • 現金・現金同等物$2M
負債 (合計)
$22M前期比 -44.6%
  • 長期借入金$19M
  • 短期借入金$460000
純資産
$5M前期比 +-23.9%
自己資本比率
2021
58.4%
2022
51.3%
2023
43.8%
2024
14.6%
2025
19.1%

収益性 (TTM)

売上高
$2M
売上成長率
-34.0%

前年比。3年の年平均は -38.2%

粗利率

売上から原価を引いた、商品そのものの儲けの厚さ

営業利益率
2038.0%

本業でどれだけ稼げているか。マイナスは本業赤字

純利益率
-109.1%
ROE
-42.7%

株主のお金をどれだけ効率よく利益に変えたか

ROIC
130.5%
売上の5年推移

キャッシュフロー (TTM)

営業CF
−$68316

本業で実際に生まれた現金。利益と違い会計の調整を含まない

フリーCF

営業CFから設備投資を引いた、自由に使える現金

営業CFマージン
-3.4%
現金燃焼
なし(CFは流入)

フリーCFがプラスで、現金を生み出せている状態

フリーCFの5年推移

配当

無配

配当を出さず、稼いだお金を成長のための投資や借入の返済に充てる段階です。利益を会社の中で再投資して価値を伸ばすことを優先しています。

PW の性格読み (詳細)

Power REIT は、鉄道に貸す土地や、作物を育てる温室などの不動産を所有し、長く貸して地代を得る、小型の不動産の会社だ。

最大の特徴は、極めて長く安定した鉄道の土地の賃貸を土台に、温室や太陽光といった用途を絞った不動産へ広げる点にある。一方で温室の不動産を借りる事業者の経営が傾けば地代の滞りや退去につながることが弱点で、特定の作物の市況への弱さ、借り入れの負担、借り手が抜けたときの次の借り手の探しにくさも弱みになる。PW を読むときは、借り手の経営と不動産の需要、金利を軸に見るとよい。

sodate は米国株を推奨するためのサイトではありません。情報は参考値を含み、投資判断はご自身の責任で行ってください。

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