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52週レンジ
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強み
ネットバンキングの体験の質で地銀業界の評価を集め、預金獲得の強みとして選ばれる点が最大の強み。基幹に近い契約は解約が極めて重く、収入の床になる。巨大銀行と地銀の体験の差を埋める強み屋という、構造的な需要の上に立つ。
成長ドライバー
地方銀行と信用組合が顧客に提供するネットバンキングとアプリの基盤を、クラウドで丸ごと請け負う契約料が収益の柱。口座の開設から送金、家計の管理までを一つの基盤で動かす。料金は利用者の数に応じ、銀行の顧客が増えるほど収入も増える。乗り換えの重い基幹契約の積み上げで稼ぐ構造になっている。
リスク
地銀の統廃合は契約の母数を減らす方向にも働く。基幹の乗り換えは重い分、新規獲得も遅い。巨大な銀行システム会社が同梱の安値で守りを固めれば、専業の入り込む隙が細る。成長の鈍化は評価を直撃する。
経営の癖
配当を出さず、資金を基盤の開発と販売に投じる成長の経営。黒字化を果たし、利益率の改善を掲げる。融資や不正対策など基盤の上の機能を増やし、単価を引き上げる方針が特徴になっている。
読みの軸
地銀のデジタル投資と、契約の獲得と更新、利用者の拡大に依存する。巨大銀行のアプリに対抗する投資が続くか、競合の基盤からの乗り換えを取れるか、契約銀行の合併が顧客基盤を増やす側に働くか、そして利益率の改善が進むかが、業績を左右する大きな前提になる。
バランスシート (要約)
資産 $1.3B のうち、借金などの負債を引いて株主のものと言えるのは $662M（52%）。
財務状態スコア
B+概ね良好
開示から読める範囲ではおおむね健全
資産 (合計)
$1.3B前期比 −1.4%
2,074位 / 4,281社
- 現金・現金同等物$368M
- 他の流動資産$188M
- 固定資産$720M
負債 (合計)
$614M前期比 −20.9%
2,092位 / 4,239社
- 流動負債$544M
純資産
$662M前期比 +27.8%
1,679位 / 4,239社
自己資本比率の推移
2021
41%
2022
31%
2023
37%
2024
40%
2025
52%
この判定で見た指標: 流動比率・自己資本比率。
収益性 (TTM)
- 売上高
- $795M
- 売上成長率
- 14.1%
- 粗利率
- 54.1%
- 営業利益率
- 5.0%
- 純利益率
- 6.5%
- ROE
- 7.9%
- ROIC
- —
1,666位 / 3,391社
売上の5年推移
キャッシュフロー (TTM)
- 営業CF
- $201M
- フリーCF
- $195M
- 営業CFマージン
- 25.3%
- 現金燃焼
- なし（CFは流入）
1,368位 / 4,104社
993位 / 3,300社
フリーCFの5年推移
配当
無配
配当を出さず、稼いだお金を成長のための投資や借入の返済に充てる段階です。利益を会社の中で再投資して価値を伸ばすことを優先しています。
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