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NASDAQ

RES

RPC
エネルギー小型配当あり
今日の終値
時価総額
$1B
PER (TTM)
配当利回り
取得中
52週高値
52週安値
サイズ
小型
2801 BUFORD HIGHWAY NE, ATLANTA, GA(本社・衛星)
2801 BUFORD HIGHWAY NE, ATLANTA, GA(本社・衛星)
強み

油田サービスでは珍しく、借金をほとんど持たない健全な財務が最大の強み。価格が崩れる不況の局面でも資金繰りに余裕があり、無理な値下げに追われず波を乗り切れる。水圧破砕を中心に幅広い役務を手がけ、財務の堅さで同業との違いを出す、油田サービスの立ち位置にいる。

成長ドライバー

石油やガスを掘る会社に代わって、油井の生産を支える各種の作業を請け負うのが事業の柱。柱は、地層に高い圧力で水と砂を送り込んで岩を割り、原油やガスを取り出しやすくする水圧破砕で、これに加えて坑井の仕上げや測定、機材の貸し出しなど幅広い役務を手がける。掘削会社の現場で作業する。作業した井戸の数と稼働、原油価格に左右される発注で稼ぐ構造になっている。

リスク

原油や天然ガスの価格の下落は、掘削会社の活動を絞らせ、油田サービスの発注を一気に細らせる最大の弱点になる。水圧破砕は同業が多く、設備が余ると価格競争で採算が崩れる。設備は消耗が激しく、維持や更新の費用が重い。掘削の活動は景気と価格に振られ、業績の波が非常に大きい事業の性質を抱える。

経営の癖

配当を出しながら、借金をほとんど持たない健全な財務を守ることを最優先に置く経営。原油価格の波に備えて手元の現金を厚く保ち、好況に設備を増やし不況に絞る柔軟さを持つ。財務の堅さを武器に、波の大きい油田サービスを無理なく回す方針が特徴になっている。

バランスシート (要約)

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財務状態スコア
A
健全

自己資本・流動性ともに安定し、黒字を維持しながら財務の安全性も高い水準にあります。

資産 (合計)
$1.5B前期比 +5.9%
  • 現金・現金同等物$210M
  • 他の流動資産$494M
  • 固定資産$764M
負債 (合計)
$369M前期比 +19.8%
  • 流動負債$217M
純資産
$1.1B前期比 +1.9%
自己資本比率
2021
74.2%
2022
76.0%
2023
79.5%
2024
77.8%
2025
74.9%

収益性 (TTM)

売上高
$1.6B
売上成長率
15.0%

前年比。3年の年平均は 0.5%

粗利率

売上から原価を引いた、商品そのものの儲けの厚さ

営業利益率
2.8%

本業でどれだけ稼げているか。マイナスは本業赤字

純利益率
2.0%
ROE
2.9%

株主のお金をどれだけ効率よく利益に変えたか

ROIC
売上の5年推移

キャッシュフロー (TTM)

営業CF
$201M

本業で実際に生まれた現金。利益と違い会計の調整を含まない

フリーCF
$53M

営業CFから設備投資を引いた、自由に使える現金

営業CFマージン
12.4%
現金燃焼
なし(CFは流入)

フリーCFがプラスで、現金を生み出せている状態

フリーCFの5年推移

配当

配当利回り

株価に対して年間いくら配当が出るか

年間配当金
配当性向
109.5%

利益のうち配当に回す割合。高すぎると無理がある

配当の5年推移

RES の性格読み (詳細)

RPC は、シェールの油井で水圧破砕などの作業を請け負う油田サービス会社だ。

最大の強みは、油田サービスでは珍しく借金をほとんど持たない健全な財務と、それゆえ不況の局面でも資金繰りに余裕があり波を乗り切れる点、幅広い役務にある。一方で原油や天然ガスの価格の下落による発注の細りが最大の弱点で、同業の多さによる価格競争や、設備の維持費、業績の波の大きさも弱みになる。RES を読むときは、原油価格と掘削活動、設備の稼働を軸に見るとよい。

sodate は米国株を推奨するためのサイトではありません。情報は参考値を含み、投資判断はご自身の責任で行ってください。

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