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RHP

Ryman Hospitality Properties
不動産大型配当あり
今日の終値
時価総額
$8B
PER (TTM)
配当利回り
取得中
52週高値
52週安値
サイズ
大型
ONE GAYLORD DR, NASHVILLE, TN(本社・衛星)
ONE GAYLORD DR, NASHVILLE, TN(本社・衛星)
強み

大規模な会議・宴会場を備えた大型ホテルという、限られた数しかない希少な施設を持つ点が強み。大型の団体や会議をまとめて受けられる施設は競合が少なく、予約が長期で入るため収益を読みやすい。カントリー音楽の殿堂という独自の娯楽資産も持ち、団体需要と娯楽の両輪を握る立ち位置にいる。

成長ドライバー

大規模な会議場や宴会場を備えた大型のリゾートホテルの運営が収益の柱。企業の大会議や団体旅行、催事の需要を取り込み、宿泊と会議・宴会、飲食からまとまった収入を得る。これに、カントリー音楽の殿堂やライブ会場などの娯楽事業が加わる。団体・会議向けの大型ホテルと、音楽娯楽の二本柱で稼ぐ構造になっている。

リスク

景気後退で企業が出張や会議を減らすと、大型会議ホテルの需要が落ち込む。感染症の流行は、団体での集まりを直撃し、稼働を大きく下げる。大型ホテルは固定費が重く、稼働が落ちると採算が一気に悪化する。金利の上昇による借入負担や、娯楽事業の集客の変動も、収益の重しになりうる。団体需要の波に弱い。

経営の癖

不動産投資信託として利益の多くを配当で還元しつつ、大型会議ホテルの強化と、音楽娯楽事業の拡大、稼働と単価の向上に力を入れる経営。希少な大型会議施設と独自の娯楽資産を生かし、団体・会議の需要を取り込みながら、景気の波に備えて稼ぐ方針が特徴になっている。

バランスシート (要約)

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財務状態スコア
C
要注意

自己資本や流動性に弱さが見られます。財務の安全性には注意が必要です。

資産 (合計)
$6.2B前期比 +18.5%
  • 現金・現金同等物$471M
負債 (合計)
$5.4B前期比 +16.3%
    純資産
    $750M前期比 +36.6%
    自己資本比率
    2021
    -0.6%
    2022
    2.4%
    2023
    11.0%
    2024
    10.5%
    2025
    12.1%

    収益性 (TTM)

    売上高
    $2.6B
    売上成長率
    10.2%

    前年比。3年の年平均は 12.6%

    粗利率

    売上から原価を引いた、商品そのものの儲けの厚さ

    営業利益率
    18.9%

    本業でどれだけ稼げているか。マイナスは本業赤字

    純利益率
    9.4%
    ROE
    32.5%

    株主のお金をどれだけ効率よく利益に変えたか

    ROIC
    売上の5年推移

    キャッシュフロー (TTM)

    営業CF
    $591M

    本業で実際に生まれた現金。利益と違い会計の調整を含まない

    フリーCF

    営業CFから設備投資を引いた、自由に使える現金

    営業CFマージン
    22.9%
    現金燃焼
    なし(CFは流入)

    フリーCFがプラスで、現金を生み出せている状態

    フリーCFの5年推移

    配当

    配当利回り

    株価に対して年間いくら配当が出るか

    年間配当金
    配当性向
    117.3%

    利益のうち配当に回す割合。高すぎると無理がある

    配当の5年推移

    RHP の性格読み (詳細)

    Ryman Hospitality Properties は、大規模な会議・宴会場を備えた大型ホテルと、音楽の殿堂など娯楽施設を持つ不動産投資信託だ。

    強みは、大規模な会議・宴会場を備えた大型ホテルという、限られた数しかない希少な施設を持つ点にある。大型の団体や会議をまとめて受けられる施設は競合が少なく、予約が長期で入るため収益を読みやすい。カントリー音楽の殿堂という独自の娯楽資産も持つ。一方で景気後退で企業が会議を減らすと需要が落ち込み、感染症の流行は団体の集まりを直撃する。大型ホテルは固定費が重く、稼働が落ちると採算が一気に悪化する。金利の上昇も重しだ。RHP を読むときは、会議・団体旅行の需要とホテルの稼働、娯楽事業の集客を軸に見るとよい。

    sodate は米国株を推奨するためのサイトではありません。情報は参考値を含み、投資判断はご自身の責任で行ってください。

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