メモリを高速化する技術で長年蓄積した特許と、それを実装した専用チップを併せ持つ点が強み。特許の使用料という利益率の高い安定収入を持ち、AIやデータセンターで大容量・高速メモリの需要が高まる流れを、チップと技術の両面で取り込める立ち位置にいる。
メモリと処理装置の間のデータのやり取りを高速化・安定化させる専用チップの販売と、自社が持つ技術特許の使用料(ライセンス)が収益の柱。サーバー向けの高性能メモリ周りで使われる。チップの販売に加え、長年蓄積した特許を半導体メーカーに使わせて得る使用料で、二つの源から稼ぐ構造になっている。
半導体市況やサーバー投資が冷えると、チップの需要が落ちる。特許の有効期限切れや、ライセンス交渉のもつれは、安定収入だった使用料を細らせる。新しいメモリ規格への対応が遅れることや、競合との競争も、収益の重しになりうる。
配当を出さず、稼いだ資金を高性能メモリ向けチップの開発と、特許の拡充に振り向ける経営。利益率の高い特許使用料を土台に、最新のメモリ規格に対応するチップを開発し、データセンターの需要を取り込んで稼ぐ力を高める方針が特徴になっている。
自己資本・流動性ともに安定し、黒字を維持しながら財務の安全性も高い水準にあります。
前年比。3年の年平均は 15.9%
売上から原価を引いた、商品そのものの儲けの厚さ
本業でどれだけ稼げているか。マイナスは本業赤字
株主のお金をどれだけ効率よく利益に変えたか
本業で実際に生まれた現金。利益と違い会計の調整を含まない
営業CFから設備投資を引いた、自由に使える現金
フリーCFがプラスで、現金を生み出せている状態
無配
配当を出さず、稼いだお金を成長のための投資や借入の返済に充てる段階です。利益を会社の中で再投資して価値を伸ばすことを優先しています。
Rambus は、コンピューターのメモリを高速・安全につなぐ技術と専用チップを手がける会社だ。
強みは、メモリを高速化する技術で長年蓄積した特許と、それを実装した専用チップを併せ持つ点にある。特許の使用料という利益率の高い安定収入を持ち、AIやデータセンターで大容量・高速メモリの需要が高まる流れを、チップと技術の両面で取り込める。一方で半導体市況やサーバー投資の冷え込み、特許の期限切れやライセンス交渉のもつれは、収益の重しになりうる。RMBS を読むときは、高性能メモリの需要と、特許使用料の継続を軸に見るとよい。
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