Ross Stores は、ブランドの売れ残りを安く仕入れて売る「訳あり品の小売」で、節約志向の強まる時代に強い会社だ。
何が並ぶか分からない宝探しのような売り場と、定価より大幅に安い価格が客を引きつける。景気が悪く人々が支出を絞るほど、こうした安売り店の客足は伸びやすい。一方で景気が良すぎると、安く仕入れる元手である余剰在庫が減るという逆説もある。ROST を読むときは、節約志向の追い風と、仕入れ環境という独特の変数を合わせて見るとよい。
NASDAQ
ROST
Ross Stores一般消費財大型配当あり
—
今日の終値
時価総額
$76B
PER (TTM)
—
配当利回り
取得中
52週高値
—
52週安値
—
サイズ
大型
Ross Store 01
強み
余剰在庫を安く大量に仕入れる交渉力と、それを素早くさばく店舗運営が強み。景気が悪く消費者が節約に走る局面ほど客足が伸びる、不況に強い逆張り的な体質を持つ。
成長ドライバー
メーカーやブランドの売れ残り・過剰在庫を安く仕入れ、定価より大幅に安い値段で売る。何が入荷するか分からない「宝探し」的な売り場で客を引きつけ、安さと回転の速さで利益を積み上げる構造になっている。
リスク
景気が良すぎてブランド品の余剰在庫が減ると、安く仕入れる原資が細る。ネット通販やほかの安売り業態との競争、人件費や物流費の上昇も、薄い利益率を圧迫する要因になる。
経営の癖
派手な広告やネット展開を抑え、安さと効率に徹する規律ある経営。生み出したキャッシュを自社株買いと配当で株主に還元しつつ、地道な出店で売り場を広げてきた。
バランスシート (要約)
詳細を見る →財務状態スコア
A
健全
自己資本・流動性ともに安定し、黒字を維持しながら財務の安全性も高い水準にあります。
資産 (合計)
$15.5B前期比 +4.3%
- 現金・現金同等物$4.6B
- 他の流動資産$3.0B
- 固定資産$7.9B
負債 (合計)
$9.4B前期比 -0.4%
- 流動負債$4.8B
- 長期借入金$1.0B
- 短期借入金$500M
純資産
$6.2B前期比 +12.3%
自己資本比率
2022
29.8%
2023
32.0%
2024
34.1%
2025
37.0%
2026
39.8%
収益性 (TTM)
- 売上高
- $22.8B
- 売上成長率
- 7.7%
- 粗利率
- —
- 営業利益率
- 11.9%
- 純利益率
- 9.4%
- ROE
- 34.7%
- ROIC
- 27.8%
前年比。3年の年平均は 6.8%
売上から原価を引いた、商品そのものの儲けの厚さ
本業でどれだけ稼げているか。マイナスは本業赤字
株主のお金をどれだけ効率よく利益に変えたか
売上の5年推移
キャッシュフロー (TTM)
- 営業CF
- $3.0B
- フリーCF
- $2.2B
- 営業CFマージン
- 13.3%
- 現金燃焼
- なし（CFは流入）
本業で実際に生まれた現金。利益と違い会計の調整を含まない
営業CFから設備投資を引いた、自由に使える現金
フリーCFがプラスで、現金を生み出せている状態
フリーCFの5年推移
配当
- 配当利回り
- —
- 年間配当金
- —
- 配当性向
- 24.6%
株価に対して年間いくら配当が出るか
利益のうち配当に回す割合。高すぎると無理がある
配当の5年推移
ROST の性格読み (詳細)
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