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NASDAQ

SARO

StandardAero
資本財大型
今日の終値
時価総額
$9B
PER (TTM)
配当利回り
52週高値
52週安値
サイズ
大型
6710 NORTH SCOTTSDALE ROAD, SCOTTSDALE, AZ(本社・衛星)
6710 NORTH SCOTTSDALE ROAD, SCOTTSDALE, AZ(本社・衛星)
強み

エンジンの整備は安全のため法律で義務づけられ、運航する限り避けられない安定した需要がある点が最大の強み。多様なエンジン機種に対応できる認定と技術、設備を持ち、新規参入が難しい。航空交通量の長期的な増加という追い風を受け、機体の販売の波に左右されにくい整備サービスで稼げる立ち位置にいる。

成長ドライバー

航空機のエンジンを分解して点検・修理し、性能を元に戻す整備(オーバーホール)サービスの料金が収益の柱。航空会社や軍、ビジネスジェットの所有者から、エンジンを預かって整備する。エンジンは安全のため定期的な整備が法律で義務づけられており、避けて通れない需要がある。エンジン整備という専門サービスを提供して稼ぐ構造になっている。

リスク

景気後退や感染症の流行で航空機の運航が減ると、エンジンの整備需要が鈍る。整備には熟練の人材が必要で、人手不足や人件費の上昇は採算を圧迫する。部品の供給網の混乱による整備の遅れや、エンジンメーカーが整備を囲い込む動き、特定のエンジン機種への依存も、収益の重しになりうる。

経営の癖

配当を出さず、利益を整備能力の拡大と、対応するエンジン機種の追加、人材の確保に振り向ける成長志向の経営。法律で義務づけられた整備という安定した需要を土台に、対応機種を広げて整備能力を高めながら、航空交通量の増加という追い風を取り込んで稼ぐ力を伸ばす方針が特徴になっている。

バランスシート (要約)

詳細を見る →
財務状態スコア
A+
非常に健全

強固な財務基盤を持ち、黒字を保ちながら長期の成長投資を支える高い安全性があります。

資産 (合計)
$6.6B前期比 +5.5%
  • 現金・現金同等物$290M
  • 他の流動資産$2.6B
  • 固定資産$3.7B
負債 (合計)
$3.9B前期比 +1.3%
  • 流動負債$1.3B
  • 長期借入金$2.2B
  • 短期借入金$23M
純資産
$2.7B前期比 +12.4%
自己資本比率
2023
19.9%
2024
38.2%
2025
40.7%

収益性 (TTM)

売上高
$6.1B
売上成長率
15.8%

前年からの売上の伸び

粗利率

売上から原価を引いた、商品そのものの儲けの厚さ

営業利益率
9.1%

本業でどれだけ稼げているか。マイナスは本業赤字

純利益率
4.6%
ROE
10.4%

株主のお金をどれだけ効率よく利益に変えたか

ROIC
8.9%
売上の5年推移

キャッシュフロー (TTM)

営業CF
$317M

本業で実際に生まれた現金。利益と違い会計の調整を含まない

フリーCF
$234M

営業CFから設備投資を引いた、自由に使える現金

営業CFマージン
5.2%
現金燃焼
なし(CFは流入)

フリーCFがプラスで、現金を生み出せている状態

フリーCFの5年推移

配当

無配

配当を出さず、稼いだお金を成長のための投資や借入の返済に充てる段階です。利益を会社の中で再投資して価値を伸ばすことを優先しています。

SARO の性格読み (詳細)

StandardAero は、航空機のエンジンを点検・修理・オーバーホールする整備の専業大手だ。

最大の強みは、エンジンの整備が安全のため法律で義務づけられ、運航する限り避けられない安定した需要がある点にある。多様なエンジン機種に対応できる認定と技術、設備を持ち、新規参入が難しい。航空交通量の長期的な増加という追い風を受け、機体販売の波に左右されにくい。一方で景気後退や感染症の流行で運航が減ると整備需要が鈍り、熟練の人材の不足や人件費の上昇は採算を圧迫する。部品の供給網の混乱も重しだ。SARO を読むときは、航空機の運航量とエンジンの整備需要、整備能力を軸に見るとよい。

sodate は米国株を推奨するためのサイトではありません。情報は参考値を含み、投資判断はご自身の責任で行ってください。

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