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Shake Shack
一般消費財中型
今日の終値
時価総額
$2B
PER (TTM)
配当利回り
52週高値
52週安値
サイズ
中型
225 VARICK STREET, NEW YORK, NY(本社・衛星)
225 VARICK STREET, NEW YORK, NY(本社・衛星)
強み

上質な素材と心地よい店づくりで、普通のファストフードとは一線を画す高級路線のブランドが最大の強み。行列を生む話題性と、都市の一等地に映える店舗で支持を集める。まだ店舗数が限られ、全米と海外に広げる成長の余地が大きい、高級ハンバーガーの先駆けの立ち位置にいる。

成長ドライバー

上質な素材を使ったハンバーガーやポテト、シェイクを売る飲食店を全米と海外で展開し、その売上が収益の柱。普通のファストフードより高い価格帯で、品質と体験を売りにする。自前で運営する直営店に加え、海外などでは現地企業に名前を貸して出店料を得る方式も使う。店舗数の拡大と、一店あたりの売上で稼ぐ成長型の構造になっている。

リスク

高めの価格帯ゆえ、景気後退で家計が引き締まると、安いファストフードに客が流れやすい。出店を急ぎすぎれば、立地の見極めを誤って採算の悪い店を抱える。上質な食材と都市部の高い人件費は採算を圧迫する。話題性に頼る面があり、人気が一巡すると一店あたりの売上が伸び悩む恐れもある。

経営の癖

配当を出さず、現金を新店への投資に集中させる成長優先の経営。直営の出店を軸に、海外では名前を貸す方式で資金を抑えて広げる。一店あたりの売上と採算を保ちながら、出店の速さを高めて規模を追う方針が特徴になっている。

バランスシート (要約)

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財務状態スコア
A
健全

自己資本・流動性ともに安定し、黒字を維持しながら財務の安全性も高い水準にあります。

資産 (合計)
$1.9B前期比 +11.7%
  • 現金・現金同等物$360M
  • 他の流動資産$70M
  • 固定資産$1.5B
負債 (合計)
$1.4B前期比 +11.7%
  • 流動負債$245M
  • 長期借入金$248M
純資産
$525M前期比 +11.8%
自己資本比率
2021
27.8%
2022
28.3%
2023
27.6%
2024
27.7%
2025
27.7%

収益性 (TTM)

売上高
$1.4B
売上成長率
15.4%

前年比。3年の年平均は 17.1%

粗利率

売上から原価を引いた、商品そのものの儲けの厚さ

営業利益率
4.3%

本業でどれだけ稼げているか。マイナスは本業赤字

純利益率
3.2%
ROE
8.7%

株主のお金をどれだけ効率よく利益に変えたか

ROIC
6.4%
売上の5年推移

キャッシュフロー (TTM)

営業CF
$222M

本業で実際に生まれた現金。利益と違い会計の調整を含まない

フリーCF
$57M

営業CFから設備投資を引いた、自由に使える現金

営業CFマージン
15.4%
現金燃焼
なし(CFは流入)

フリーCFがプラスで、現金を生み出せている状態

フリーCFの5年推移

配当

無配

配当を出さず、稼いだお金を成長のための投資や借入の返済に充てる段階です。利益を会社の中で再投資して価値を伸ばすことを優先しています。

SHAK の性格読み (詳細)

Shake Shack は、上質な素材を売りにした人気のハンバーガー店を展開する外食チェーンだ。

最大の強みは、上質な素材と心地よい店づくりで普通のファストフードと一線を画す高級路線のブランドと、店舗数を広げる大きな成長の余地にある。行列を生む話題性で支持を集める。一方で高めの価格帯ゆえ、景気後退では安いファストフードに客が流れやすい。出店を急ぎすぎて採算の悪い店を抱える恐れや、食材と人件費の上昇も弱みになる。SHAK を読むときは、個人消費と出店の拡大、原材料と人件費を軸に見るとよい。

sodate は米国株を推奨するためのサイトではありません。情報は参考値を含み、投資判断はご自身の責任で行ってください。

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