Sherwin-Williams は、米国最大の塗料メーカーだが、その強さは「自前の店舗網」にある。
塗料を作るだけでなく、全米に数千の専門店を構え、プロの塗装業者に直接売って深く囲い込む。この製造から販売まで握る仕組みが、高い利益率と安定した需要を生んできた。業績は住宅市場の建設・改修に左右されるが、繰り返し買われる塗料とプロ顧客の囲い込みが底堅さを支える。SHW を読むときは、住宅市場の動向と、自前の販売網による囲い込みの強さを軸に見るとよい。
NASDAQ
SHW
Sherwin-Williams素材超大型配当あり
—
今日の終値
時価総額
$80B
PER (TTM)
—
配当利回り
取得中
52週高値
—
52週安値
—
サイズ
超大型
強み
全米に広がる自前の専門店網で、プロの塗装業者に直接売り、深く囲い込める仕組みが他社にない最大の強み。塗料という繰り返し買われる製品を、自社の販売網で売ることで高い利益率と安定した需要を確保している。
成長ドライバー
建物や工業製品に使う塗料の製造・販売が収益の柱。特徴は、自社の専門店を全米に数千店構え、プロの塗装業者に直接売る仕組みだ。製品を作るだけでなく、自前の販売網で顧客を囲い込むことで、高い利益率を保つ構造になっている。
リスク
金利上昇で住宅の建設や改修が冷えると、塗料の需要が鈍る。原材料費の高騰を値上げで吸収できないと利益率が圧迫される。競合との価格競争や、住宅市場の長期低迷も、収益の重しになる。
経営の癖
長年の連続増配と自社株買いで株主に厚く還元する経営。自前の店舗網の拡大と、プロ顧客との関係強化に投資し、製造から販売まで握る強みを生かして着実に利益を伸ばす方針が特徴。
バランスシート (要約)
詳細を見る →財務状態スコア
C
要注意
自己資本や流動性に弱さが見られます。財務の安全性には注意が必要です。
資産 (合計)
$25.9B前期比 +9.6%
- 現金・現金同等物$207M
- 他の流動資産$5.8B
- 固定資産$19.9B
負債 (合計)
$21.3B前期比 +8.8%
- 流動負債$6.9B
- 長期借入金$9.3B
- 短期借入金$350M
純資産
$4.6B前期比 +13.5%
自己資本比率
2021
11.8%
2022
13.7%
2023
16.2%
2024
17.1%
2025
17.8%
収益性 (TTM)
- 売上高
- $23.6B
- 売上成長率
- 2.1%
- 粗利率
- 48.8%
- 営業利益率
- —
- 純利益率
- 10.9%
- ROE
- 55.9%
- ROIC
- —
前年比。3年の年平均は 2.1%
売上から原価を引いた、商品そのものの儲けの厚さ
本業でどれだけ稼げているか。マイナスは本業赤字
株主のお金をどれだけ効率よく利益に変えたか
売上の5年推移
キャッシュフロー (TTM)
- 営業CF
- $3.5B
- フリーCF
- —
- 営業CFマージン
- 14.6%
- 現金燃焼
- なし（CFは流入）
本業で実際に生まれた現金。利益と違い会計の調整を含まない
営業CFから設備投資を引いた、自由に使える現金
フリーCFがプラスで、現金を生み出せている状態
フリーCFの5年推移
配当
- 配当利回り
- —
- 年間配当金
- —
- 配当性向
- 30.7%
株価に対して年間いくら配当が出るか
利益のうち配当に回す割合。高すぎると無理がある
配当の5年推移
SHW の性格読み (詳細)
sodate は米国株を推奨するためのサイトではありません。情報は参考値を含み、投資判断はご自身の責任で行ってください。
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