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52週レンジ
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強み

全米の宝飾市場で群を抜く規模と、価格帯ごとに使い分ける複数の看板が最大の強み。仕入れと広告の規模は、夫婦経営の宝飾店がひしめく業界で高い効率を生む。修理や保証で顧客と長く付き合う仕組みも持ち、婚約指輪市場で大きな販売網を持つ。

成長ドライバー

複数のブランドで展開する宝飾店の販売が収益の柱。婚約指輪と結婚指輪が中核で、記念日の贈り物や日常使いの宝飾、修理と下取りのサービスが続く。店舗とネットの両輪で売り、自社の与信や保証プランも収益を支える。婚約という人生の節目の需要と、贈り物の季節の山で稼ぐ構造になっている。

リスク

宝飾は典型的な後回し消費で、家計の節約局面では真っ先に削られる。婚約件数の長期減少は中核需要の土台を細らせる。人工ダイヤの価格下落は客単価を引き下げる諸刃になる。商業施設の店舗網は人通りの減少に弱く、ネット専業の安売りも利幅を削る。

経営の癖

配当を払いながら、自社株買いと店舗網の入れ替えに資金を配分する経営。商業施設の外への移転とネット販売の強化を進め、在庫と値引きの規律を守る。婚約需要の回復を待ちつつ日常使いの宝飾を育てる方針が特徴になっている。

読みの軸

婚約件数の回復と、中間層の贈答消費、人工ダイヤの扱いに依存する。感染症期の反動で減った婚約が持ち直すか、年末と記念日の贈答が景気の波を越えるか、安価な人工ダイヤの広がりを利幅の味方にできるか、そして店舗網の整理とネット販売の融合が進むかが、業績を左右する大きな前提になる。

バランスシート (要約)

資産 $6B のうち、借金などの負債を引いて株主のものと言えるのは $2B(33%)。

財務状態スコア
B+概ね良好

開示から読める範囲ではおおむね健全

資産 (合計)
$6B前期比 +3.9%
1,055位 / 4,281社
  • 現金・現金同等物$875M
  • 他の流動資産$2.1B
  • 固定資産$2.9B
負債 (合計)
$4B前期比 +2.9%
1,027位 / 4,239社
  • 流動負債$1.9B
純資産
$2B前期比 +6.2%
972位 / 4,239社
自己資本比率の推移
2022
24%
2023
24%
2024
32%
2025
32%
2026
33%

この判定で見た指標: 流動比率・自己資本比率。

収益性 (TTM)

売上高
$6.8B
548位 / 3,391社
売上成長率
1.6%
粗利率
39.5%
営業利益率
5.8%
純利益率
4.3%
ROE
15.0%
ROIC
—
売上の5年推移

キャッシュフロー (TTM)

営業CF
$679M
732位 / 4,104社
フリーCF
$525M
581位 / 3,300社
営業CFマージン
10.0%
現金燃焼
なし(CFは流入)
フリーCFの5年推移

配当

配当総額(年間)
$52M
配当性向
17.6%
配当の5年推移

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文・sodate 編集部最終更新 出典: SEC EDGAR — Signet Jewelers の提出書類
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