Southern Company は、米国南部で電気とガスを供給する大手電力会社で、成長株というより「規制に守られた高配当のディフェンシブ株」だ。
担当地域で独占的に電力を供給し、料金が規制当局に認められた水準で決まるため、需要が安定していれば収益も読みやすい。景気に左右されにくいこの安定性が、手厚い配当を支えている。一方で巨額の設備投資ゆえ金利の影響は受ける。SO を読むときは、成長よりも、規制下の安定収益と配当の持続力、そして金利という重しを軸に見るとよい。
NASDAQ
SO
Southern Company公益事業超大型配当あり
—
今日の終値
時価総額
$103B
PER (TTM)
—
配当利回り
取得中
52週高値
—
52週安値
—
サイズ
超大型
強み
担当地域で電力・ガスを独占的に供給する規制下の安定した立場が強み。需要が景気に左右されにくく、規制で守られた収益構造が、安定したキャッシュと高い配当を支える基盤になっている。
成長ドライバー
米国南部の家庭や企業に電気とガスを届ける事業が収益の柱。料金が規制当局に認められた水準で決まるため、需要が安定していれば収益も読みやすい。発電所や送電網への投資が、許可された範囲で利益につながる構造になっている。
リスク
金利上昇は、巨額の設備投資を要する電力会社の負担を重くする。大型の発電所建設でコストが超過したり、規制当局が料金の値上げを認めなかったりすると、収益と配当の重しになる。
経営の癖
高い配当と連続増配を重視する、安定志向の堅実な株主還元が看板。規制下の安定収益を土台に、発電所や送電網への投資を着実に進め、許可された料金で確実に回収する経営が特徴。
バランスシート (要約)
詳細を見る →財務状態スコア
C
赤字先行
自己資本や流動性に弱さがあり、本業は赤字で資金を消費している段階です。手元現金は今の燃焼ペースで1年未満分。黒字化の道筋が焦点になります。
資産 (合計)
$155.7B前期比 +7.3%
- 現金・現金同等物$1.6B
- 他の流動資産$9.3B
- 固定資産$144.8B
負債 (合計)
$119.7B前期比 +6.9%
- 流動負債$16.9B
- 短期借入金$722M
純資産
$36.0B前期比 +8.5%
自己資本比率
2021
21.9%
2022
22.5%
2023
22.6%
2024
22.9%
2025
23.1%
収益性 (TTM)
- 売上高
- $29.6B
- 売上成長率
- 10.6%
- 粗利率
- —
- 営業利益率
- 24.7%
- 純利益率
- 14.7%
- ROE
- 12.1%
- ROIC
- —
前年比。3年の年平均は 0.3%
売上から原価を引いた、商品そのものの儲けの厚さ
本業でどれだけ稼げているか。マイナスは本業赤字
株主のお金をどれだけ効率よく利益に変えたか
売上の5年推移
キャッシュフロー (TTM)
- 営業CF
- $9.8B
- フリーCF
- −$2.9B
- 営業CFマージン
- 33.2%
- 現金ランウェイ
- 1年未満
本業で実際に生まれた現金。利益と違い会計の調整を含まない
営業CFから設備投資を引いた、自由に使える現金
今の現金燃焼ペースで手元資金がもつ年数。短いほど増資・借入の必要が迫る
フリーCFの5年推移
配当
- 配当利回り
- —
- 年間配当金
- —
- 配当性向
- 69.5%
株価に対して年間いくら配当が出るか
利益のうち配当に回す割合。高すぎると無理がある
配当の5年推移
SO の性格読み (詳細)
sodate は米国株を推奨するためのサイトではありません。情報は参考値を含み、投資判断はご自身の責任で行ってください。
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