Simon Property Group は、米国の大型ショッピングモールを多数保有する商業不動産の大家だ。
ネット通販の広がりはモールにとって逆風だが、同社は集客力の高い好立地の優良モールやアウトレットに集中することで、これを乗り越えようとしている。人気のテナントや飲食、娯楽を集め、「わざわざ行く理由のある場所」へとモールを進化させてきた。一方で金利の影響も受ける。SPG を読むときは、ネット通販という逆風に対し、好立地への集中で集客を保てているかと、金利の影響を軸に見るとよい。
NASDAQ
SPG
Simon Property Group不動産大型配当あり
—
今日の終値
時価総額
$69B
PER (TTM)
—
配当利回り
取得中
52週高値
—
52週安値
—
サイズ
大型
Simon Property Group Headquarters - 2008
強み
集客力の高い好立地の大型モールやアウトレットに集中し、人気テナントを集められる規模とブランドが強み。ネット通販の逆風の中でも、体験型の店舗やブランド品を求める客を引きつける優良モールを多く握っている。
成長ドライバー
全米の大型ショッピングモールや、ブランド品を安く売るアウトレットモールを保有し、店舗を構えるテナントに貸して得る賃料が収益の柱。集客力の高い好立地のモールに集中し、人気の店を集めて賃料を引き上げることで稼ぐ構造になっている。
リスク
ネット通販の拡大で実店舗の小売が衰えると、テナントの退去や賃料の下落につながる。景気後退で消費が冷えたり、金利上昇で借入コストと不動産価値の重しになったりすると、収益が圧迫される。
経営の癖
安定した高い配当で株主に報いる経営。衰える郊外モールより、集客力のある優良モールやアウトレットに資源を集中させ、飲食や娯楽を取り込んで「行く理由のある場所」へモールを進化させる方針が特徴。
バランスシート (要約)
詳細を見る →財務状態スコア
C
要注意
自己資本や流動性に弱さが見られます。財務の安全性には注意が必要です。
資産 (合計)
$40.6B前期比 +25.3%
- 現金・現金同等物$823M
負債 (合計)
$35.4B前期比 +20.1%
- 長期借入金$28.4B
純資産
$5.2B前期比 +77.0%
自己資本比率
2021
10.0%
2022
9.5%
2023
8.8%
2024
9.1%
2025
12.8%
収益性 (TTM)
- 売上高
- $6.4B
- 売上成長率
- 6.7%
- 粗利率
- —
- 営業利益率
- 49.9%
- 純利益率
- —
- ROE
- —
- ROIC
- 7.5%
前年比。3年の年平均は 6.3%
売上から原価を引いた、商品そのものの儲けの厚さ
本業でどれだけ稼げているか。マイナスは本業赤字
株主のお金をどれだけ効率よく利益に変えたか
売上の5年推移
キャッシュフロー (TTM)
- 営業CF
- $4.1B
- フリーCF
- —
- 営業CFマージン
- 65.0%
- 現金燃焼
- なし（CFは流入）
本業で実際に生まれた現金。利益と違い会計の調整を含まない
営業CFから設備投資を引いた、自由に使える現金
フリーCFがプラスで、現金を生み出せている状態
フリーCFの5年推移
配当
- 配当利回り
- —
- 年間配当金
- —
- 配当性向
- —
株価に対して年間いくら配当が出るか
利益のうち配当に回す割合。高すぎると無理がある
配当の5年推移
SPG の性格読み (詳細)
sodate は米国株を推奨するためのサイトではありません。情報は参考値を含み、投資判断はご自身の責任で行ってください。
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