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Stagwell
コミュニケーション・サービス中型
今日の終値
時価総額
$2B
PER (TTM)
配当利回り
52週高値
52週安値
サイズ
中型
ONE WORLD TRADE CENTER, NEW YORK, NY(本社・衛星)
ONE WORLD TRADE CENTER, NEW YORK, NY(本社・衛星)
強み

テレビ中心の旧来の広告より、デジタルやデータ、世論調査に強みを置いた新興の身軽さが最大の強み。世界的な大手が抱える旧来の事業の重さを持たず、伸びる分野に資源を集められる。創業者が主導し、買収で機動的に陣容を広げる、デジタル時代に挑む新興の広告グループの立ち位置にいる。

成長ドライバー

広告の制作や販促、世論調査、デジタルの集客といった専門の会社を多数束ね、企業の宣伝や広報を請け負って得る報酬が収益の柱。テレビ中心の旧来の広告より、デジタルやデータを使った販促に重心を置く。傘下の会社が連携して大きな案件にも応える。買収で陣容を広げてきた。請け負った案件の量と利益率で稼ぐ構造になっている。

リスク

広告費は景気後退で真っ先に削られ、案件が細れば報酬も縮む。世界的な広告大手は規模で勝り、デジタルでも資金力で攻めてくる。買収を重ねた組織の統合がもたつけば、相乗効果が出ない。生成人工知能が広告の制作を肩代わりすれば、人手に頼る部分の価値が問われる。大口の顧客の離脱も響く。

経営の癖

配当を出さず、現金を買収による陣容の拡大と自社株買いに充てる経営。創業者が主導し、デジタルやデータの分野に資源を集める。傘下の会社の連携で大型案件を取り込み、旧来型の広告大手との違いを出す方針が特徴になっている。

バランスシート (要約)

詳細を見る →
財務状態スコア
C
要注意

自己資本や流動性に弱さが見られます。財務の安全性には注意が必要です。

資産 (合計)
$4.2B前期比 +7.8%
  • 現金・現金同等物$105M
  • 他の流動資産$1.1B
  • 固定資産$3.1B
負債 (合計)
$3.5B前期比 -3.4%
  • 流動負債$1.5B
  • 長期借入金$1.3B
純資産
$758M前期比 +128.6%
自己資本比率
2021
9.1%
2022
12.5%
2023
9.5%
2024
8.5%
2025
18.0%

収益性 (TTM)

売上高
$2.9B
売上成長率
2.4%

前年比。3年の年平均は 2.7%

粗利率

売上から原価を引いた、商品そのものの儲けの厚さ

営業利益率
5.5%

本業でどれだけ稼げているか。マイナスは本業赤字

純利益率
1.0%
ROE
3.8%

株主のお金をどれだけ効率よく利益に変えたか

ROIC
6.0%
売上の5年推移

キャッシュフロー (TTM)

営業CF
$291M

本業で実際に生まれた現金。利益と違い会計の調整を含まない

フリーCF
$247M

営業CFから設備投資を引いた、自由に使える現金

営業CFマージン
10.0%
現金燃焼
なし(CFは流入)

フリーCFがプラスで、現金を生み出せている状態

フリーCFの5年推移

配当

無配

配当を出さず、稼いだお金を成長のための投資や借入の返済に充てる段階です。利益を会社の中で再投資して価値を伸ばすことを優先しています。

STGW の性格読み (詳細)

Stagwell は、多数の広告や販促の会社を束ね、デジタルに強みを置く新興の広告グループだ。

最大の強みは、旧来の広告より、デジタルやデータ、世論調査に強みを置いた身軽さと、創業者主導で買収により機動的に陣容を広げる点にある。大手の旧来事業の重さを持たない。一方で広告費は景気後退で真っ先に削られ、世界的な大手の資金力や買収の統合のもたつき、生成人工知能による制作の代替も弱みになる。STGW を読むときは、広告費の動向とデジタルへの移行、大手との競争を軸に見るとよい。

sodate は米国株を推奨するためのサイトではありません。情報は参考値を含み、投資判断はご自身の責任で行ってください。

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