Steel Dynamics は、鉄スクラップを電気炉で溶かして鉄を作る米国の鉄鋼大手だ。
鉄鉱石から作る昔ながらの方式と違い、スクラップを溶かす電気炉は生産を柔軟に調整でき、低コストで操業できる。スクラップの回収から鋼材の加工まで一貫して手がける効率の高さが、市況産業でありながら安定して稼ぐ強さを生んでいる。業績は鉄鋼の需要と価格に連動し、インフラ投資は追い風、安価な輸入鋼材は逆風になる。STLD を読むときは、鉄鋼市況と建設需要の波の中で、低コストゆえの底堅さを軸に見るとよい。
NASDAQ
STLD
Steel Dynamics素材大型配当あり
—
今日の終値
時価総額
$37B
PER (TTM)
—
配当利回り
取得中
52週高値
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52週安値
—
サイズ
大型
強み
電気炉でスクラップから鉄を作る方式により、生産を柔軟に調整でき、低コストで操業できる効率の高さが最大の強み。スクラップの回収から加工まで一貫して手がけ、市況が悪い局面でも利益を出しやすい、鉄鋼業の中でも収益性の高い会社として知られる。
成長ドライバー
建設や自動車、機械に使う鉄鋼製品の製造・販売が収益の柱。鉄鉱石からではなく、鉄スクラップを電気炉で溶かして作る方式で、需要に合わせて生産を柔軟に調整できる。スクラップの回収から鋼材の加工まで一貫して手がけ、利益を取り込む構造になっている。
リスク
景気後退で建設や製造が冷えると、鋼材の需要と価格が下がり利益が振れる。安価な輸入鋼材が大量に流入したり、原料のスクラップ価格が上昇したりすると、市況産業ゆえに利益が圧迫されやすい。
経営の癖
市況で利益が振れる中、安定した増配と自社株買いで株主に報いる経営。低コストの効率を磨きつつ、新工場や加工事業で製品の幅を広げ、市況の谷でも稼げる体質を保つ規律ある姿勢が特徴になっている。
バランスシート (要約)
詳細を見る →財務状態スコア
A+
非常に健全
強固な財務基盤を持ち、黒字を保ちながら長期の成長投資を支える高い安全性があります。
資産 (合計)
$16.4B前期比 +9.9%
- 現金・現金同等物$770M
- 他の流動資産$5.7B
- 固定資産$9.9B
負債 (合計)
$7.5B前期比 +24.4%
- 流動負債$2.1B
- 長期借入金$4.2B
- 短期借入金$35M
純資産
$9.0B前期比 +0.3%
自己資本比率
2021
50.3%
2022
57.4%
2023
59.5%
2024
59.8%
2025
54.6%
収益性 (TTM)
- 売上高
- $18.2B
- 売上成長率
- 3.6%
- 粗利率
- 13.2%
- 営業利益率
- 8.1%
- 純利益率
- 6.5%
- ROE
- 13.2%
- ROIC
- 8.9%
前年比。3年の年平均は -6.5%
売上から原価を引いた、商品そのものの儲けの厚さ
本業でどれだけ稼げているか。マイナスは本業赤字
株主のお金をどれだけ効率よく利益に変えたか
売上の5年推移
キャッシュフロー (TTM)
- 営業CF
- $1.4B
- フリーCF
- $502M
- 営業CFマージン
- 8.0%
- 現金燃焼
- なし（CFは流入）
本業で実際に生まれた現金。利益と違い会計の調整を含まない
営業CFから設備投資を引いた、自由に使える現金
フリーCFがプラスで、現金を生み出せている状態
フリーCFの5年推移
配当
- 配当利回り
- —
- 年間配当金
- —
- 配当性向
- 24.6%
株価に対して年間いくら配当が出るか
利益のうち配当に回す割合。高すぎると無理がある
配当の5年推移
STLD の性格読み (詳細)
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