米国や欧州で長く親しまれた有名なビールブランドを多く抱え、規模を生かして効率よく製造・販売できる点が強み。確立したブランド力と販売網は簡単にはまねできない。ビール離れという逆風に対し、缶入りカクテルやノンアルコール、エナジー飲料へ事業を広げ、収益源を多様化しようとする立ち位置にいる。
ビールの製造・販売が収益の柱。米国やカナダ、欧州で長く親しまれた有名なビールブランドを多く抱え、量販店や飲食店を通じて売る。近年は、ビール以外の缶入りカクテルやノンアルコール飲料、エナジー飲料にも事業を広げている。有名ブランドのビールを大量に売り、新しい酒類も加えて稼ぐ構造になっている。
健康志向や好みの変化でビール離れが進むと、主力のビールの販売が細る。とくに若い世代のビール離れは長期の逆風になる。原材料や缶のコスト上昇を値上げで吸収しきれないと、利益率が圧迫される。クラフトビールや他の酒類との競争、特定ブランドの不振も、収益の重しになりうる。ビール離れが構造的な課題になる。
配当を出しつつ、有名ブランドの育成と、缶入りカクテルやノンアルコールなど新分野への展開、コスト管理に力を入れる経営。主力のビールの安定したブランド力を土台に、ビール離れを新しい酒類で補いながら、コスト上昇を値上げで吸収して着実に稼いで株主に還元する方針が特徴になっている。
自己資本と現金は厚めだが、本業は赤字で資金を消費している段階です。黒字化の道筋が焦点になります。
前年比。3年の年平均は 0.6%
売上から原価を引いた、商品そのものの儲けの厚さ
本業でどれだけ稼げているか。マイナスは本業赤字
株主のお金をどれだけ効率よく利益に変えたか
本業で実際に生まれた現金。利益と違い会計の調整を含まない
営業CFから設備投資を引いた、自由に使える現金
フリーCFがプラスで、現金を生み出せている状態
株価に対して年間いくら配当が出るか
利益のうち配当に回す割合。高すぎると無理がある
Molson Coors Beverage は、米国や欧州で有名なビールブランドを多く持つ世界大手の醸造会社だ。
強みは、長く親しまれた有名なビールブランドを多く抱え、規模を生かして効率よく製造・販売できる点にある。確立したブランド力と販売網は簡単にはまねできない。ビール離れという逆風に対し、缶入りカクテルやノンアルコール、エナジー飲料へ事業を広げて収益源を多様化しようとする。一方で健康志向や好みの変化でビール離れが進むと主力のビールの販売が細り、とくに若い世代のビール離れは長期の逆風になる。コスト上昇や他の酒類との競争も重しだ。TAP を読むときは、ビールの需要とブランドの強さ、新しい酒類への対応を軸に見るとよい。
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