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個人客を奪い合うのではなく、決済やカードを出したい企業の裏側に回る黒子の立場が最大の強み。表に出る費用をかけずに、提携先の成長に乗って預金と手数料を伸ばせる。厳しい規制をこなしてきた経験そのものが参入の壁になり、金融の裏方として深く食い込む立ち位置にいる。

自前の支店網で個人客を集める代わりに、決済やカードを自社の看板で出したい企業の裏側で、銀行の免許が要る部分を引き受けるのが収益の柱。前払い式のカードや、企業向けの送金、立替払いの仕組みなどを支える。集めた預金を貸し出す利ざやと、裏方として受け取る手数料の二本立てで稼ぐ。表に出ない黒子に徹する構造になっている。

銀行を裏で使う仕組みは規制当局の監視が厳しく、管理の不備が指摘されれば事業に急ブレーキがかかる。大口の提携先が離れたり経営が傾いたりすれば、預金と手数料がまとめて細る。金利の急変は利ざやを揺らす。立替払いなどの新しい融資は、景気後退で貸し倒れが増える恐れもある。

配当を出さず、現金を自社株買いと事業の拡大に充てる経営。規制への対応と管理体制の強化を最優先に置く。前払いカードに加え、立替払いなど利ざやの厚い融資を慎重に育てて収益の幅を広げる方針が特徴になっている。

提携先の企業の成長と、預金の安定、規制の対応に依存する。カードや決済を出す提携先の利用が増えるか、裏方として集まる預金を低い費用で保てるか、銀行を裏で使う仕組みへの厳しい規制をこなせるか、そして特定の大口の提携先に頼りすぎないかが、業績を左右する大きな前提になる。