米国終値 —
NYSE
TDG
TransDigm Group資本財配当あり
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終値を取得中
時価総額
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PER (TTM)
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配当利回り
取得中
52週レンジ
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強み
他社が作れない独占的な航空部品に絞り、価格を引き上げやすい点が最大の強み。すでに飛んでいる機体の交換部品で長く稼げる息の長い事業基盤を持ち、買収で独占部品を次々と取り込む独特の戦略を持つ。
成長ドライバー
航空機に使う専門的な部品の製造・販売が収益の柱。特に、特定の機体にしか使えず他社が作れない独占的な部品に集中する。新しい機体への搭載より、すでに飛んでいる機体の交換部品の販売が利益の大半を稼ぐ、息の長い構造になっている。
リスク
感染症や不況で航空旅客が落ち込み、機体が飛ばなくなると、交換部品の需要も冷える。買収を重ねるための借金が重く、金利上昇が利払い負担を膨らませる。部品の値上げへの批判が強まることも、リスクになる。
経営の癖
借金を活用して独占的な部品メーカーを次々と買収し、価格を引き上げて利益率を高める独特の経営。配当より、買収と時折の特別配当で価値を還元し、独占部品の収益力を最大化する方針が一貫している。
読みの軸
世界の航空旅客の需要と、飛んでいる機体の数に依存する。機体が運航され続ける限り交換部品の需要が出るため、航空機の稼働量と、買収で独占的な部品をどれだけ取り込めるかが、成長を左右する前提になる。
バランスシート (要約)
資産 $22.9B を負債が上回る債務超過の状態。
財務状態スコア
D債務超過
負債が資産を上回る債務超過。営業利益は支払利息の2.8倍、借金は本業の稼ぎの約6.6年分
資産 (合計)
$22.9B前期比 −10.5%
415位 / 4,281社 上位10%
- 現金・現金同等物$2.8B
- 他の流動資産$4.2B
- 固定資産$15.9B
負債 (合計)
$32.6B前期比 +2.3%
240位 / 4,239社 上位10%
- 流動負債$2.2B
- 長期借入金$29.3B
- 短期借入金$124M
純資産
−$9.7B
4,237位 / 4,239社
自己資本比率の推移
2021
−15%
2022
−21%
2023
−10%
2024
−25%
2025
−42%
この判定で見た指標: 自己資本比率・利息カバー率 (営業利益が支払利息の何倍か)・負債/EBITDA (借金が本業の稼ぎの何年分か)。
収益性 (TTM)
- 売上高
- $8.8B
- 売上成長率
- 11.2%
- 粗利率
- 60.1%
- 営業利益率
- 47.2%
- 純利益率
- 23.5%
- ROE
- —
- ROIC
- —
453位 / 3,391社
売上の5年推移
キャッシュフロー (TTM)
- 営業CF
- $2B
- フリーCF
- $1.8B
- 営業CFマージン
- 23.1%
- 現金燃焼
- なし（CFは流入）
339位 / 4,104社 上位10%
222位 / 3,300社 上位10%
フリーCFの5年推移
配当
- 配当総額（年間）
- $159M
- 配当性向
- 7.7%
配当の5年推移
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