ホームに戻る
THR
NASDAQ

THR

Thermon Group
資本財中型
今日の終値
時価総額
$2B
PER (TTM)
配当利回り
52週高値
52週安値
サイズ
中型
7171 SOUTHWEST PARKWAY, AUSTIN, TX(本社・衛星)
7171 SOUTHWEST PARKWAY, AUSTIN, TX(本社・衛星)
強み

配管を凍結や固化から守る産業加熱という、地味だが安全運転に欠かせない専門分野に絞り込んだ強みが最大の特徴。いったん据え付けると保守や交換で長く付き合う関係になる。石油やガスに偏らず、幅広い産業に分散しているため景気の波を和らげられる、産業加熱の専門家の立ち位置にいる。

成長ドライバー

化学プラントや発電所、鉄道などで、配管やタンクの中身が低温で凍ったり固まったりしないよう、電気で温め続ける加熱ケーブルや制御の仕組みを設計し納めるのが収益の柱。新設のプラントへの据え付けに加え、既設の設備の保守や交換でも繰り返し稼ぐ。石油やガス以外の幅広い産業に分散している。加熱の仕組みの販売と保守で稼ぐ構造になっている。

リスク

産業の設備投資が縮むと、新設向けの加熱の仕組みの受注が細る。景気後退で工場の稼働が落ちれば、保守の需要も鈍る。原材料や人件費の上昇は採算を圧迫する。大型の合併は、文化や仕組みの統合がつまずけば費用がかさみ、見込んだ相乗効果が出ない恐れもある。

経営の癖

配当を出さず、現金を事業の拡大と環境関連企業との合併に充てる経営。新設の据え付けより、繰り返し入る保守と交換の収益を重んじる。合併で規模と扱う分野を広げ、石油やガス以外の産業への分散を進める方針が特徴になっている。

バランスシート (要約)

詳細を見る →
財務状態スコア
A+
非常に健全

強固な財務基盤を持ち、黒字を保ちながら長期の成長投資を支える高い安全性があります。

資産 (合計)
$755M前期比 -1.6%
  • 現金・現金同等物$40M
  • 他の流動資産$235M
  • 固定資産$481M
負債 (合計)
$260M前期比 -11.2%
  • 流動負債$113M
  • 長期借入金$120M
純資産
$495M前期比 +4.3%
自己資本比率
2021
61.3%
2022
62.7%
2023
64.5%
2024
61.9%
2025
65.6%

収益性 (TTM)

売上高
$498M
売上成長率
0.7%

前年比。3年の年平均は 11.9%

粗利率
44.7%

売上から原価を引いた、商品そのものの儲けの厚さ

営業利益率
16.0%

本業でどれだけ稼げているか。マイナスは本業赤字

純利益率
10.7%
ROE
10.8%

株主のお金をどれだけ効率よく利益に変えたか

ROIC
10.2%
売上の5年推移

キャッシュフロー (TTM)

営業CF
$63M

本業で実際に生まれた現金。利益と違い会計の調整を含まない

フリーCF
$53M

営業CFから設備投資を引いた、自由に使える現金

営業CFマージン
12.7%
現金燃焼
なし(CFは流入)

フリーCFがプラスで、現金を生み出せている状態

フリーCFの5年推移

配当

無配

配当を出さず、稼いだお金を成長のための投資や借入の返済に充てる段階です。利益を会社の中で再投資して価値を伸ばすことを優先しています。

THR の性格読み (詳細)

Thermon Group は、工場やプラントの配管を凍結や固化から守る電気加熱の仕組みを手がける専門会社だ。

最大の強みは、安全運転に欠かせない産業加熱という地味な専門分野に絞り込んだことと、据え付け後の保守や交換で長く付き合う関係、そして幅広い産業への分散にある。一方で産業の設備投資が縮めば新設の受注が細り、景気後退は保守の需要も鈍らせる。原材料費の上昇や、大型合併の統合のつまずきも弱みになる。THR を読むときは、産業の設備投資と保守の需要、合併の統合を軸に見るとよい。

sodate は米国株を推奨するためのサイトではありません。情報は参考値を含み、投資判断はご自身の責任で行ってください。

THR の掲示板

投稿にはログインが必要です。 Google でログイン

読み込み中…