TKO Group は、人気のプロレスと総合格闘技の団体を束ねる興行・メディア企業だ。
最大の強みは、熱心なファンを抱える独占的な人気コンテンツを握っている点にある。試合をテレビや動画配信に売る放映権料が収益の柱で、動画配信が増えるほど、こうした生中継の独占コンテンツは奪い合いになり、繰り返し高く売れる。一方で、スター選手や話題性に人気が左右される面もある。TKO を読むときは、コンテンツの人気と、放映権の価値がどれだけ高まるかを軸に見るとよい。
NASDAQ
TKO
TKO Group Holdingsコミュニケーション・サービス大型配当あり
—
今日の終値
時価総額
$39B
PER (TTM)
—
配当利回り
取得中
52週高値
—
52週安値
—
サイズ
大型
強み
プロレスと総合格闘技という、熱心なファンを抱える独占的な人気コンテンツを握る点が最大の強み。生中継の価値が高く、動画配信が増えるほど独占コンテンツの放映権は奪い合いになり、繰り返し高く売れる立ち位置を持つ。
成長ドライバー
プロレスと総合格闘技という二つの人気団体の興行が収益の柱。試合をテレビや動画配信に売る放映権料が大きく、これに会場の入場料、スポンサー、グッズの収入が加わる。熱心なファンが支える独占的なコンテンツを、繰り返し収益化する構造になっている。
リスク
人気選手の引退や離脱、話題性の低下でファンが離れると、放映権の価値が下がる。景気後退でスポンサーや入場料が減ったり、放映権の交渉が不利に進んだりすると、収益の重しになる。
経営の癖
安定した配当で株主に報いつつ、放映権の価値最大化とコンテンツへの投資を進める経営。二つの人気団体を一つに束ねた規模を生かし、放映権の交渉力を高め、新しい興行へも事業を広げる方針が特徴になっている。
バランスシート (要約)
詳細を見る →財務状態スコア
B+
概ね良好
財務はおおむね健全です。一部の指標に改善の余地があります。
資産 (合計)
$15.5B前期比 +2.5%
- 現金・現金同等物$831M
- 他の流動資産$1.5B
- 固定資産$13.2B
負債 (合計)
$11.8B前期比 +6.7%
- 流動負債$1.8B
- 長期借入金$3.7B
- 短期借入金$38M
純資産
$3.7B前期比 +-8.6%
自己資本比率
2022
15.9%
2023
32.4%
2024
27.1%
2025
24.1%
収益性 (TTM)
- 売上高
- $4.7B
- 売上成長率
- -3.1%
- 粗利率
- —
- 営業利益率
- 17.6%
- 純利益率
- 4.1%
- ROE
- 5.2%
- ROIC
- 8.8%
前年比。3年の年平均は 60.7%
売上から原価を引いた、商品そのものの儲けの厚さ
本業でどれだけ稼げているか。マイナスは本業赤字
株主のお金をどれだけ効率よく利益に変えたか
売上の5年推移
キャッシュフロー (TTM)
- 営業CF
- $1.3B
- フリーCF
- —
- 営業CFマージン
- 27.2%
- 現金燃焼
- なし（CFは流入）
本業で実際に生まれた現金。利益と違い会計の調整を含まない
営業CFから設備投資を引いた、自由に使える現金
フリーCFがプラスで、現金を生み出せている状態
フリーCFの5年推移
配当
- 配当利回り
- —
- 年間配当金
- —
- 配当性向
- 94.8%
株価に対して年間いくら配当が出るか
利益のうち配当に回す割合。高すぎると無理がある
配当の5年推移
TKO の性格読み (詳細)
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