Tapestry は、手の届く高級バッグのコーチなどを擁する、米国のファッション持株会社だ。
特徴は、背伸びすれば買える価格帯で、強いブランドを核に幅広い顧客を取り込む立ち位置にある。値引きに頼らず売る規律でブランド価値を保ち、高い利益率を実現してきた。複数ブランドを抱え、若い世代や海外での成長を狙う。一方で高級品は景気と流行に左右され、ブランドの鮮度が落ちると値引き頼みになりやすい。TPR を読むときは、ブランドの人気と、値引きに頼らず売れているかを軸に見るとよい。
NASDAQ
TPR
Tapestry一般消費財大型配当あり
—
今日の終値
時価総額
$32B
PER (TTM)
—
配当利回り
取得中
52週高値
—
52週安値
—
サイズ
大型
強み
手の届く高級という独自の価格帯で、コーチという強いブランドを核に幅広い顧客を取り込める点が強み。値引きに頼らず売る規律でブランド価値を保ち、複数ブランドを抱えて顧客層を広げられる立ち位置を持つ。
成長ドライバー
傘下のファッションブランドが手がけるバッグや財布、アクセサリー、靴などの販売が収益の柱。自社の店舗やネット通販、百貨店を通じて世界中で売る。背伸びすれば買える価格帯の高級品を、ブランドの魅力で値引きに頼らず売ることで、高い利益率を保つ構造になっている。
リスク
景気後退で高級品への支出が絞られると、売上が鈍る。ブランドの鮮度が落ちて若い世代に飽きられると、値引きに頼ることになり利益率が下がる。中国など海外市場の不振や、流行の移り変わりも、収益の重しになりうる。
経営の癖
安定した配当と自社株買いで株主に報いつつ、ブランドの鮮度維持と海外展開に力を入れる経営。値引きを抑えてブランド価値を守る規律を保ち、若い世代の取り込みと海外での成長で稼ぐ力を高める方針が特徴になっている。
バランスシート (要約)
詳細を見る →財務状態スコア
B
標準
財務指標は標準的な水準です。レバレッジや流動性の推移に注目しましょう。
資産 (合計)
$6.6B前期比 -50.9%
- 現金・現金同等物$1.1B
- 他の流動資産$1.8B
- 固定資産$3.7B
負債 (合計)
$5.7B前期比 -45.5%
- 流動負債$1.6B
- 長期借入金$2.4B
- 短期借入金$17M
純資産
$858M前期比 +-70.4%
自己資本比率
2021
38.9%
2022
31.5%
2023
32.0%
2024
21.6%
2025
13.0%
収益性 (TTM)
- 売上高
- $7.0B
- 売上成長率
- 5.1%
- 粗利率
- 75.4%
- 営業利益率
- 5.9%
- 純利益率
- 2.6%
- ROE
- 21.4%
- ROIC
- 10.0%
前年比。3年の年平均は 1.6%
売上から原価を引いた、商品そのものの儲けの厚さ
本業でどれだけ稼げているか。マイナスは本業赤字
株主のお金をどれだけ効率よく利益に変えたか
売上の5年推移
キャッシュフロー (TTM)
- 営業CF
- $1.2B
- フリーCF
- $1.1B
- 営業CFマージン
- 17.4%
- 現金燃焼
- なし（CFは流入）
本業で実際に生まれた現金。利益と違い会計の調整を含まない
営業CFから設備投資を引いた、自由に使える現金
フリーCFがプラスで、現金を生み出せている状態
フリーCFの5年推移
配当
- 配当利回り
- —
- 年間配当金
- —
- 配当性向
- 163.4%
株価に対して年間いくら配当が出るか
利益のうち配当に回す割合。高すぎると無理がある
配当の5年推移
TPR の性格読み (詳細)
sodate は米国株を推奨するためのサイトではありません。情報は参考値を含み、投資判断はご自身の責任で行ってください。
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