Targa Resources は、シェールで採れる天然ガスを集め、成分に分けて運ぶ「中流」のエネルギー会社だ。
採掘する生産者と、消費地や輸出基地の間に立ち、ガスを集めて処理し運ぶインフラを握る。資源価格そのものより、処理し運ぶ量に応じた料金で稼ぐ部分が大きいため、生産量に連動した比較的安定した収入を生む。米国産ガスの輸出拡大は追い風だ。TRGP を読むときは、シェールの生産量と輸出需要の伸び、そして一部が資源価格に連動する点を合わせて見るとよい。
NASDAQ
TRGP
Targa Resourcesエネルギー大型配当あり
—
今日の終値
時価総額
$56B
PER (TTM)
—
配当利回り
取得中
52週高値
—
52週安値
—
サイズ
大型
強み
米国有数のシェール地帯に、ガスを集めて処理し輸出まで運ぶ一貫した設備網を持つ点が強み。生産者にとって欠かせない「中流」のインフラを握り、増えるガスの生産と輸出の流れを取り込める立ち位置にいる。
成長ドライバー
シェール地帯で採れる天然ガスを集め、不純物を取り除き、プロパンなどの成分に分け、パイプラインや輸出基地まで運ぶ事業が収益の柱。資源価格そのものより、処理し運ぶ量に応じた料金で稼ぐ部分が大きく、生産量に連動した安定収入を生む構造になっている。
リスク
原油・ガス価格の急落で、採掘地帯の生産が減ると、処理し運ぶ量が細って収入が鈍る。一部は資源価格に直接連動する事業も持つため、価格下落の影響を受ける。金利上昇や設備建設の遅れも、収益の重しになる。
経営の癖
増配を進めて株主に報いつつ、採掘地帯の設備網と輸出能力の拡大へ投資する成長志向。生産量に連動した安定収入を土台に、米国産エネルギーの輸出拡大を見据えて設備を広げる方針が特徴になっている。
バランスシート (要約)
詳細を見る →財務状態スコア
C
要注意
自己資本や流動性に弱さが見られます。財務の安全性には注意が必要です。
資産 (合計)
$25.2B前期比 +10.9%
- 現金・現金同等物$166M
- 他の流動資産$2.2B
- 固定資産$22.9B
負債 (合計)
$22.2B前期比 +10.0%
- 流動負債$3.5B
- 長期借入金$17.4B
純資産
$3.1B前期比 +18.3%
自己資本比率
2021
13.2%
2022
13.6%
2023
13.3%
2024
11.4%
2025
12.2%
収益性 (TTM)
- 売上高
- $17.0B
- 売上成長率
- 3.9%
- 粗利率
- —
- 営業利益率
- 19.6%
- 純利益率
- 11.3%
- ROE
- 62.7%
- ROIC
- 12.8%
前年比。3年の年平均は -6.6%
売上から原価を引いた、商品そのものの儲けの厚さ
本業でどれだけ稼げているか。マイナスは本業赤字
株主のお金をどれだけ効率よく利益に変えたか
売上の5年推移
キャッシュフロー (TTM)
- 営業CF
- $3.9B
- フリーCF
- $584M
- 営業CFマージン
- 23.0%
- 現金燃焼
- なし（CFは流入）
本業で実際に生まれた現金。利益と違い会計の調整を含まない
営業CFから設備投資を引いた、自由に使える現金
フリーCFがプラスで、現金を生み出せている状態
フリーCFの5年推移
配当
- 配当利回り
- —
- 年間配当金
- —
- 配当性向
- —
株価に対して年間いくら配当が出るか
利益のうち配当に回す割合。高すぎると無理がある
配当の5年推移
TRGP の性格読み (詳細)
sodate は米国株を推奨するためのサイトではありません。情報は参考値を含み、投資判断はご自身の責任で行ってください。
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