遺伝子の異常で起こる重い神経の難病を、一度の治療で根本から治そうとする発想が最大の強み。対症療法しかなかった患者に、治癒の可能性を示す。患者の少ない希少な神経の病という、大手が手を出しにくい領域に的を絞り、遺伝子を届ける独自の技術に賭ける、臨床段階のバイオの立ち位置にいる。
まだ承認薬がなく売上はほとんどない開発段階の会社で、当面の資金は新株の発行と提携の支払いで賄う。狙うのは、遺伝子の異常で神経が侵される重い難病を、正常な遺伝子を体に届けることで一度の治療で根本から治す遺伝子治療。患者の少ない希少な神経の病に的を絞る。承認にこぎ着けて販売するか、有望な治療の権利で稼ぐ構造を描く。
主力候補の臨床試験が効き目や安全性で失敗すれば、価値の大半が一度に失われる。遺伝子治療は安全性の問題が出やすく、重い副作用は開発を止める。希少な病は患者が少なく、承認できても市場の大きさに限りがある。製造の難しさも普及の壁になる。承認まで新株の発行が続き、持ち分が薄まる。
配当を出さず、限られた資金を主力候補の試験と製造、承認の準備に集中させる経営。手元資金の管理を最優先に置き、大手との提携で開発費の一部を賄う。重い神経の難病に的を絞り、一度の治療で治す遺伝子治療の実証を進める方針が特徴になっている。
自己資本と現金は厚めだが、本業は赤字で資金を消費している段階です。手元現金は今の燃焼ペースで約3年分。黒字化の道筋が焦点になります。
前年比。3年の年平均は 57.5%
売上から原価を引いた、商品そのものの儲けの厚さ
本業でどれだけ稼げているか。マイナスは本業赤字
株主のお金をどれだけ効率よく利益に変えたか
本業で実際に生まれた現金。利益と違い会計の調整を含まない
営業CFから設備投資を引いた、自由に使える現金
今の現金燃焼ペースで手元資金がもつ年数。短いほど増資・借入の必要が迫る
無配
配当を出さず、稼いだお金を成長のための投資や借入の返済に充てる段階です。利益を会社の中で再投資して価値を伸ばすことを優先しています。
Taysha Gene Therapies は、遺伝子の異常で起こる重い神経の難病を、一度の遺伝子治療で治そうとする臨床段階のバイオだ。
最大の強みは、対症療法しかなかった重い神経の難病に治癒の可能性を示す発想と、大手が手を出しにくい希少な病に的を絞った点にある。一方で主力候補の試験が失敗すれば価値の大半が失われ、遺伝子治療特有の安全性の問題や、希少な病ゆえの市場の小ささ、製造の難しさ、新株発行による希薄化も弱みになる。TSHA を読むときは、主力候補の試験結果と承認、手元資金を軸に見るとよい。
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