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時価総額
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PER (TTM)
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配当利回り
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52週レンジ
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テキサス州オースティンのギガファクトリー・テキサス第1棟。長く続く外壁が工場の規模を示す。
強み
車載ソフトと自動運転データ、電池、製造、エネルギーまでを一体で開発する垂直統合が他社にない強み。経営者の発信力でブランドと期待を動かせる点も、良くも悪くも独特の性格。
成長ドライバー
売上の大半は電気自動車の販売。これに加えて、太陽光・蓄電池などのエネルギー事業と、充電網やソフトウェアといった付随収入が乗る構造になっている。利益率は値下げ競争の影響を受けやすい。
リスク
EVの値下げ競争が激しくなると、本業の自動車利益率が削られる。自動運転やロボットの実現が遅れたり期待が剥がれたりすると、株価を支えてきた「未来の値付け」が崩れやすい。
経営の癖
配当を出さず、稼いだ資金を生産能力とAI・ロボット開発に再投資する成長最優先の姿勢。経営者の方針と発言が事業と株価の両方を強く動かす、属人性の高い体制。
読みの軸
世界のEV需要と、各国の補助金・規制の動向に大きく左右される。完全自動運転(FSD)やロボット(Optimus)の実用化時期という、不確実な前提の上に成長期待が乗っている。
バランスシート (要約)
負債 $55.7B
純資産 $82.1B
資産 $137.8B のうち、借金などの負債を引いて株主のものと言えるのは $82.1B（60%）。
財務状態スコア
A+非常に健全
借金が軽く手元資金も厚い。安全度は最高水準
資産 (合計)
$137.8B前期比 +12.9%
78位 / 4,281社 上位10%
- 現金・現金同等物$16.5B
- 他の流動資産$52.1B
- 固定資産$69.2B
負債 (合計)
$55.7B前期比 +13.2%
150位 / 4,239社 上位10%
- 流動負債$31.7B
- 長期借入金$6.6B
- 短期借入金$1.6B
純資産
$82.1B前期比 +12.7%
24位 / 4,239社 上位1%
自己資本比率の推移
2021
49%
2022
54%
2023
59%
2024
60%
2025
60%
この判定で見た指標: 流動比率・自己資本比率・D/E。
収益性 (TTM)
- 売上高
- $94.8B
- 売上成長率
- −2.9%
- 粗利率
- 18.0%
- 営業利益率
- 4.6%
- 純利益率
- 4.0%
- ROE
- 4.6%
- ROIC
- 3.9%
36位 / 3,391社 上位10%
売上の5年推移
キャッシュフロー (TTM)
- 営業CF
- $14.7B
- フリーCF
- $6.2B
- 営業CFマージン
- 15.6%
- 現金燃焼
- なし（CFは流入）
38位 / 4,104社 上位1%
68位 / 3,300社 上位10%
フリーCFの5年推移
配当
無配
配当を出さず、稼いだお金を成長のための投資や借入の返済に充てる段階です。利益を会社の中で再投資して価値を伸ばすことを優先しています。
この銘柄が登場した記事
記事一覧 →この銘柄が出てくる解説
解説の一覧 →- テスラは
何で こんなに 稼いでいるのか電気自動車の会社に見えるテスラの中身は、車の販売、急成長する蓄電池、そして規制が生む「クレジット収入」の三層。株価が車の台数だけでは説明できない理由も含めて、稼ぎの構造をほどく。 - エヌビディアは
何で こんなに 稼いでいるのか半導体の会社に見えるエヌビディアが、実はソフトの囲い込みで強さを保っている構造。AIの「つるはし」を売る立場と、開発者が離れられない仕組みの話。 - マグニフィセント・セブンとは
— 米国株を 引っ張る7つの 巨大企業ニュースでよく聞く「マグニフィセント・セブン」とは何か。どの7社を指すのか、なぜひとまとめで語られるのか、そして少数の巨大企業に相場が偏ることの意味を、初めての人にやさしく整理します。
Tesla のまわりの会社
辿ってみる →開示に社名が出る相手 48 社（裏・売り先・同じ土俵・資本の相手の異なり数）。裏にいる会社 12 社。2 段目まで辿ると 38 社。1 社ずつ「なぜ関係するか」と出典を付けています。
裏にいる会社仕入れ先・委託先・12 社
- NVNVDANVIDIAこの会社の記録だけ自動運転を学習させるための GPUテキサスの学習クラスタ Cortex に H100 を約5万基そろえ、2025年も増設を続けたと 10-K に記す
出典: Tesla 10-K (FY2025) / Cortex の記述（tomshardware.com →）（報道）（Tesla の記録）向こうの記録 →
- TSTSMTaiwan Semiconductor Manufacturingこの会社の記録だけ自動運転チップ AI5 の製造次世代 AI5 をアリゾナ工場とサムスンの二社に分けて作らせ、2026年から量産に入る計画
出典: tomshardware.com（報道）（Tesla の記録）向こうの記録 →
- AMAMDAdvanced Micro Devicesこの会社の記録だけ車内の画面を動かす CPU と GPUModel 3 と Model Y の情報系ユニットが Ryzen 製に切り替わり、以降の新車に載り続けている
出典: notateslaapp.com（Tesla の記録）向こうの記録 →
残り 9 社を全部見る
- FOIL Londian Wason New Energy Tech Inc.相手の記録では Tesla が売り先
EV 電池の負極集電体となる銅箔 (電池メーカー経由)
目論見書が自社の LiB 銅箔の到達先として Tesla を名指しする。直接の相手は電池メーカーで、線は一段先
出典: FOIL 424B4 (2026-08-14) Business（SEC の書類 →）（Londian Wason New Energy Tech Inc. 側の記録から逆引き） 向こうの記録 → - DAIO Data I/O Corp相手の記録では Tesla が売り先
車載電子部品の書き込み工程
10-K の主な最終顧客表に自動車電子の顧客として名指しされ、車載向けが同社最大の最終市場
出典: DAIO 10-K (FY2025)（Data I/O Corp 側の記録から逆引き） 向こうの記録 → - ELVR Elevra Lithium相手の記録では Tesla が売り先
スポジュメン精鉱の引き取り
ケベックの North American Lithium から約99,000乾トンを売る引き取り契約があり、期限は2026年9月。
出典: ELVR 20-F (FY2025/6月期)（Elevra Lithium 側の記録から逆引き） 向こうの記録 → - LVO LiveOne相手の記録では Tesla が売り先
車載の音楽と番組の供給
10-K が音楽配信の顧客の筆頭に挙げる完成車メーカーで、150 番組超をこの車内だけで配信していると書いている
出典: LVO 10-K (FY2025) Business（LiveOne 側の記録から逆引き） 向こうの記録 → - MDRR Medalist Diversified相手の記録では Tesla が売り先
販売・整備拠点の賃借
フロリダ州ペンサコーラの 45,461 平方フィートを 100% 賃借する単一テナントで、年換算賃料は $894,487 と最大
出典: MDRR 10-K (FY2025) Item 2 Properties（Medalist Diversified 側の記録から逆引き） 向こうの記録 → - STM STMicroelectronics相手の記録では Tesla が売り先
車載の半導体
20-F が主要顧客の一覧に名指ししている
出典: STM 20-F (FY2025) Customers and Applications（STMicroelectronics 側の記録から逆引き） 向こうの記録 → - MATW Matthews International相手の記録では Tesla が売り先
電池の乾式電極を作るカレンダー加工の設備
エネルギー貯蔵事業の最大顧客がテスラで、未請求売上の大半がテスラ向け案件。乾式電極関連の売上は FY2025 の約4%
出典: MATW 10-K (FY2025) Note 4 / Legal Matters（Matthews International 側の記録から逆引き） 向こうの記録 → - UTI Universal Technical Institute相手の記録では Tesla が売り先
メーカー負担の板金技術者養成
Tesla START Collision をロングビーチ校で運営する、メーカーが費用を負担する課程
出典: UTI 10-K (FY2025) UTI Manufacturer-Paid MSATs（Universal Technical Institute 側の記録から逆引き） 向こうの記録 → - SWKS Skyworks Solutions相手の記録では Tesla が売り先
車載の通信・接続部品
10-K の主要顧客一覧に名指しされており、車載向けの拡大先の一つ
出典: SWKS 10-K (FY2025)（SEC の書類 →）（Skyworks Solutions 側の記録から逆引き） 向こうの記録 →
売り先Tesla が裏にいる先・10 社
- LCLCIDLucid Groupこの会社の記録だけSupercharger 網の利用権Lucid の 10-K が2025年に自社の車が Supercharger を使えるようになったと書き、遮断されるリスクも挙げる
- FFFord Motorこの会社の記録だけEU の排出量規制のクレジット2026年もテスラとの排出枠プールに残る側で、規制の不足分をテスラのクレジットで埋めている
出典: Tesla 10-K (FY2025) 規制クレジット売上 19.9億ドル（cleantechnica.com →）（分析サイト）（Tesla の記録）向こうの記録 →
- HMHMCHonda Motorこの会社の記録だけEU の排出量規制のクレジットフォード・マツダとともに2026年もテスラの排出枠プールに残り、規制対応をテスラに頼る側にいる
出典: cleantechnica.com（分析サイト）（Tesla の記録）向こうの記録 →
残り 7 社を全部見る
- GM General Motorsこの会社の記録だけ
自社EV向けの急速充電網の開放
GM の EV がテスラの Supercharger を使えるようになり、その充電の利用料がテスラに入る
出典: techcrunch.com（報道）（Tesla の記録） 向こうの記録 → - RIVN Rivian Automotiveこの会社の記録だけ
NACS 規格の充電口と充電網
2025年モデルからテスラ式の充電口を採用し、テスラの充電網を使う合意を結んでいる
出典: techcrunch.com（報道）（Tesla の記録） 向こうの記録 → - ENLT Enlight Renewable Energy相手の記録では Tesla が仕入れ先
米国の蓄電所に据える電池
20-Fが米国の蓄電事業で最大の供給元と明記。Country Acres・Roadrunner・Snowflake など複数の案件で購入契約の支払いを親会社が保証している
出典: ENLT 20-F (FY2025) Business / 保証の一覧（Enlight Renewable Energy 側の記録から逆引き） 向こうの記録 → - PSNY Polestar Automotive相手の記録では Tesla が仕入れ先
急速充電網への接続
欧州で Supercharger を Polestar Charge アプリに全面統合し、北米でも 2.5 万基超を使えるようにしている
出典: PSNY 20-F (FY2025)（Polestar Automotive 側の記録から逆引き） 向こうの記録 → - SPCX Space Exploration Technologies Corp.相手の記録では Tesla が仕入れ先
蓄電池 Megapack と車両
2025 年に Megapack を $506M、Cybertruck を $131M 購入した関連当事者取引で、データセンターの電力平準化に効く
出典: SPCX 424B4 (2026-06-12) / Note 18 Related Party Transactions（Space Exploration Technologies Corp. 側の記録から逆引き） 向こうの記録 → - SUNE SUNation Energy相手の記録では Tesla が仕入れ先
家庭用の蓄電池
10-K が主要な仕入元として名指ししており、蓄電池の品揃えを支えている
出典: SUNE 10-K (FY2025) Item 1（SUNation Energy 側の記録から逆引き） 向こうの記録 → - PEP PepsiCo相手の記録では Tesla が仕入れ先
拠点間輸送に使う大型の電動トラック
カリフォルニアで Tesla Semi を50台追加し、Modesto や Sacramento の拠点から実際に配送を回している
出典: evmagazine.com（分析サイト）（PepsiCo 側の記録から逆引き） 向こうの記録 →
同じ土俵の会社競合・29 社
- MBMBLYMobileye Global向こうの記録にも自動運転のソフトとロボタクシーMobileye の 10-K が自社開発型の競合、無人配車の競合、人型ロボットの競合の三か所でテスラを名指しする
- UBUBERUber Technologiesこの会社の記録だけ自動運転による配車サービスUber の 10-K が自動運転で競合しうる相手として Waymo・Zoox と並べてテスラを名指ししている
- GOGOOGLAlphabetこの会社の記録だけWaymo のロボタクシーUber と Mobileye の 10-K がどちらも無人配車の競合に Waymo とテスラを並べて挙げている
残り 26 社を全部見る
- FLNC Fluence Energy向こうの記録にも
系統用の大型蓄電システム
Fluence の 10-K が主要な競合の筆頭にテスラを挙げており、Megapack と同じ案件を取り合う
出典: sec.gov 向こうの記録 → - ENPH Enphase Energy向こうの記録にも
住宅の蓄電池と EV 充電器
Enphase の 10-K がパワコン・蓄電池・EV 充電器の三分野すべてで競合にテスラを挙げている
出典: sec.gov 向こうの記録 → - SEDG SolarEdge Technologies向こうの記録にも
住宅用太陽光のパワコン
SolarEdge の 10-K が北米の住宅市場で競合する相手としてテスラを名指ししている
出典: sec.gov 向こうの記録 → - ELVA Electrovaya
定置型の蓄電システム
MD&A が定置型蓄電の競合として名指しする
出典: ELVA 40-F 2025 添付 MD&A 向こうの記録 → - EROC ERock
蓄電池とエネルギー管理
目論見書が自社システムの部分的な代替となる蓄電池・エネルギー管理ソフトの提供者として名指ししている
出典: EROC 424B4 (2026-06-10) Competition 向こうの記録 → - FFAI Faraday Future Intelligent Electric
高級電気自動車
FFAI の10-Kが電気自動車を出す大手の筆頭に挙げる。2026年からは充電規格もテスラ方式に合わせる
出典: FFAI 10-K (FY2025) 向こうの記録 → - GWH ESS Tech
リチウムイオンの大型蓄電
10-K がリチウムイオン側の主要な競合として名指しし、系統用蓄電の商談でぶつかる
出典: GWH 10-K (FY2025) - LI Li Auto
高価格帯の新エネルギー車
20-F が 20 万元超の価格帯で Tesla が支配的な地位にあると書き、上海工場の存在も競争の要因に挙げる
出典: LI 20-F (FY2025) / Risk Factors 向こうの記録 → - PSNY Polestar Automotive
高級電気自動車
20-F が『量産段階にある世界二大の高級電気自動車専業は Polestar と Tesla』と書く、最も直接の相手
出典: PSNY 20-F (FY2025) 向こうの記録 → - SPWR SunPower
家庭用蓄電システムでの競合
NeoVolta の 10-K が SunPower と同じ蓄電の競合一覧に並べている（共起による根拠）
出典: NEOV 10-K (FY2025) 向こうの記録 → - XPEV XPeng
中国の中高級 EV の販売
20-F が上海に単独工場を構えた海外メーカーの例として名指しし、競争の激化要因に挙げている
出典: XPEV 20-F (FY2025) / Risk Factors 向こうの記録 → - BLNK Blink Charging
自前の充電の網
10-K が米国の主要な競合として名指ししている。新設の高出力の口では Tesla 以外の比率が別枠で語られるほど基準になる相手
出典: BLNK 10-K (FY2025) / Our Competition 向こうの記録 → - CHPT ChargePoint
充電器の製造と自社網
10-K の Competition が充電器のハード競合として名指しする 7 社の 1 つで、NACS 規格の広がりが直に効く
出典: CHPT 10-K (FY2025) 向こうの記録 → - MVST Microvast Holdings
自前で作る車載の電池
10-K が自動車の会社として同社の市場に参入し競合になり得ると名指し。電池の内製が進むほど重なる
出典: MVST 10-K (FY2025) Risk Factors (競合) 向こうの記録 → - NEOV NeoVolta
家庭用の蓄電池
10-K が蓄電システム市場の競合の筆頭に名指ししている
出典: NEOV 10-K (FY2025-06) / Competition 向こうの記録 → - RR Richtech Robotics
人型ロボット Optimus
10-K が人型ロボット Dex の競合として Tesla を名指しし、汎用型と業務特化型の違いを説明している
出典: RR 10-K (FY2025) / Competition 向こうの記録 → - SMXT SolarMax Technology
蓄電池システムの競合
10-K が蓄電池（BESS）の分野で並び立つ相手として名指しし、Megapack をソフト統合と垂直統合の基準と評している
出典: SMXT 10-K (FY2025) / Competition 向こうの記録 → - TYGO Tigo Energy
家庭用の蓄電システム
10-K が蓄電製品 GO ESS と EI Platform で競う相手に Tesla を名指ししている
出典: TYGO 10-K (FY2025) Competition 向こうの記録 → - EOSE Eos Energy Enterprises
系統用の蓄電システム
10-K がリチウム系の蓄電の競合として Tesla を名指ししている
出典: EOSE 10-K (FY2025) Competition 向こうの記録 → - KDK Kodiak AI
自動運転の技術
10-Kが自動運転技術に多額を投じる直接・間接の競合として名指ししている
出典: KDK 10-K (FY2025) Item 1A 向こうの記録 → - LCID Lucid Group
高級電気自動車
QuantumScape の 10-K が高級 EV を成立させた自動車メーカーとして Tesla・Rivian・Lucid を同じ群に並べている (共起)
出典: QS 10-K (FY2025, 2026-02-25) Industry Background 向こうの記録 → - NRGV Energy Vault Holdings
短時間の蓄電システム
10-K が短時間の蓄電の主要な競合の筆頭に Tesla を名指ししている
出典: NRGV 10-K (FY2025) Competition 向こうの記録 → - ALB Albemarle
自社でのリチウム精製
10-K がリチウム化合物の主要競合の一社に Tesla を挙げており、電池メーカーの内製化が競合に変わる
出典: ALB 10-K (FY2025) Lithium / Competition 向こうの記録 → - GNRC Generac Holdings
家庭用蓄電池 Powerwall
10-K が住宅向け製品の competitor に名指し。家庭のバックアップ電源という同じ用途を狙う
出典: GNRC 10-K (FY2025) Competition（SEC の書類 →） 向こうの記録 → - LYFT Lyft
自動運転による配車サービス
10-K が自動運転と移動サービスで競合しうる相手として名指しする
出典: LYFT 10-K (FY2025) 向こうの記録 → - GM General Motors
電気自動車
米国の電気自動車で最大の相手。Model Y は2025年に米国で31.8万台売れ、車種別8位に入った
出典: visualcapitalist.com（分析サイト） 向こうの記録 →
辿れない相手外国上場・非上場・公的機関など、台帳に無い・6 件
- Panasonic Holdings (パナソニック) 台帳に無い・仕入れ先
車載リチウムイオン電池セル
10-K が電池セルの調達先として名指しする2社の1社だが、東証上場で台帳に無い
出典: Tesla 10-K (FY2025) - Contemporary Amperex Technology (CATL) 台帳に無い・仕入れ先
LFP のリチウムイオン電池セル
10-K が名指しするもう1社の電池セル調達先。深圳上場で台帳に無い
出典: Tesla 10-K (FY2025) - LG Energy Solution 台帳に無い・仕入れ先
米国ミシガン工場の LFP セル
2025年に約43億ドルの LFP セル供給で合意した相手だが、韓国上場で台帳に無い
出典: eletric-vehicles.com（分析サイト）
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- Samsung Electronics 台帳に無い・仕入れ先
AI5・AI6 チップの受託製造
2025年7月に165億ドル・2033年までの製造契約を結んだ相手だが、韓国上場で台帳に無い
出典: nbcnews.com（報道） - BYD 台帳に無い・同じ土俵
世界最大級の EV メーカー
世界の EV 販売で最も直接ぶつかる相手だが、香港・深圳上場で台帳に無い
出典: Enphase 10-K (FY2025) も蓄電池の競合に BYD を挙げる / 世界 EV 販売シェア報道 - Intersect Power 台帳に無い・売り先
15.3GWh の Megapack の買い手
2025-2026 年納入で最大級の Megapack 購入者だが、非上場で台帳に無い
出典: businesswire.com
調べた上で分からなかったこと編集部が開示を読んで書き残した断り
仕入れ先: 10-K は「部品は数千社から調達」としか書かず、金額の大きい電池セル・組み立ての相手は日本・中国・韓国の上場企業で台帳のティッカーに落とせない
売り先: 車の販売は個人向けの直販が中心で、売上の大半に相手の上場企業が存在しない。書けたのは規制クレジットと充電網という周辺の関係だけ
記録: 10-K など開示を元に編集部が 2026 年 8 月 17 日 に点検。編集部の推論で、事実の報告ではありません。
株主構成 (機関投資家)
2026年6月30日時点 ・ SEC 13F機関投資家の報告合計 1,682,586,717 株
4,254 機関が報告- 214,123,129 株
- 184,023,551 株
- 117,456,756 株
- 68,914,720 株
- 55,464,442 株
- 49,550,535 株
- 45,735,669 株
- 41,972,287 株
- 39,766,224 株
- 38,872,087 株
SEC への Form 13F 届出 (運用資産 $100M 以上の機関投資家、四半期ごと) の集計。 創業者などの個人や事業会社の持分は含まれないため、機関保有率は実際の大口保有の下限になります。 比率は現在の時価総額、または年次報告の株数から概算した発行株数に対する値、バーは筆頭機関を最大とした相対量です。
TSLA の掲示板
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