Tyson Foods は、鶏肉や牛肉、豚肉を加工して供給する米国最大級の食肉会社だ。
強みは、複数の食肉を幅広く扱う規模と、全米に広がる処理・加工の設備にある。一つの食肉の相場の不振を他で補え、付加価値の高い加工食品も持つ。生活に欠かせない食の需要を、巨大な供給網で取り込める。一方で家畜の仕入れ値や飼料費が上がり販売価格に転嫁しきれないと採算が悪化し、特に牛肉は家畜の頭数の周期で利益が大きく揺れる。TSN を読むときは、食肉の需要と、家畜・飼料の相場を軸に見るとよい。
NASDAQ
TSN
Tyson Foods生活必需品大型配当あり
—
今日の終値
時価総額
$20B
PER (TTM)
—
配当利回り
取得中
52週高値
—
52週安値
—
サイズ
大型
Tyson World Headquarters
強み
鶏肉から牛肉、豚肉までを幅広く扱う規模と、全米に広がる処理・加工の設備が強み。複数の食肉を扱うため一つの相場の不振を他で補え、付加価値の高い加工食品も持つ。生活に欠かせない食の需要を、巨大な供給網で取り込める立ち位置にいる。
成長ドライバー
鶏肉や牛肉、豚肉を処理・加工し、スーパーや外食、食品会社へ供給するのが収益の柱。これに、加工された総菜や冷凍食品といった付加価値の高い製品が加わる。巨大な処理・加工の設備を持ち、食肉と加工食品を大量に供給することで稼ぐ構造になっている。
リスク
家畜の仕入れ値や飼料費が上がり、食肉の販売価格に転嫁しきれないと、採算が悪化する。特に牛肉は家畜の頭数の周期で利益が大きく揺れる。家畜の病気の流行や、輸出の停滞、加工施設の事故も、収益の重しになりうる。
経営の癖
安定した配当を出しつつ、相場に揺れにくい加工食品の比率を高める経営。食肉の相場の波に備えてコストと設備を管理し、付加価値の高いブランド食品を育てることで、相場の影響を和らげながら安定して稼ぐ力を高める方針が特徴になっている。
バランスシート (要約)
詳細を見る →財務状態スコア
A
健全
自己資本・流動性ともに安定し、黒字を維持しながら財務の安全性も高い水準にあります。
資産 (合計)
$36.7B前期比 -1.2%
- 現金・現金同等物$1.2B
- 他の流動資産$8.7B
- 固定資産$26.7B
負債 (合計)
$18.6B前期比 -0.7%
- 流動負債$6.4B
- 短期借入金$909M
純資産
$18.1B前期比 +-1.7%
自己資本比率
2021
48.8%
2022
53.5%
2023
50.0%
2024
49.6%
2025
49.3%
収益性 (TTM)
- 売上高
- $54.4B
- 売上成長率
- 2.1%
- 粗利率
- 6.5%
- 営業利益率
- 2.0%
- 純利益率
- 0.9%
- ROE
- 2.6%
- ROIC
- —
前年比。3年の年平均は 0.7%
売上から原価を引いた、商品そのものの儲けの厚さ
本業でどれだけ稼げているか。マイナスは本業赤字
株主のお金をどれだけ効率よく利益に変えたか
売上の5年推移
キャッシュフロー (TTM)
- 営業CF
- $2.2B
- フリーCF
- $1.2B
- 営業CFマージン
- 4.0%
- 現金燃焼
- なし（CFは流入）
本業で実際に生まれた現金。利益と違い会計の調整を含まない
営業CFから設備投資を引いた、自由に使える現金
フリーCFがプラスで、現金を生み出せている状態
フリーCFの5年推移
配当
- 配当利回り
- —
- 年間配当金
- —
- 配当性向
- 147.0%
株価に対して年間いくら配当が出るか
利益のうち配当に回す割合。高すぎると無理がある
配当の5年推移
TSN の性格読み (詳細)
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