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Take-Two Interactive
コミュニケーション・サービス大型
今日の終値
時価総額
$41B
PER (TTM)
配当利回り
52週高値
52週安値
サイズ
大型
110 WEST 44TH STREET, NEW YORK, NY(本社・衛星)
110 WEST 44TH STREET, NEW YORK, NY(本社・衛星)
強み

世界的に売れる看板シリーズという強力な作品群が最大の強み。一作で巨額を稼ぐ大型ゲームと、発売後も長く遊ばれて課金が続く仕組みを併せ持ち、熱心なファンを抱える点で、新作への期待を大きく集められる立ち位置を持つ。

成長ドライバー

人気シリーズの大型ゲームソフトの販売が収益の柱。これに、発売後もゲーム内で追加要素やアイテムを買ってもらう継続的な課金収入が加わる。話題作を世に出して大きく稼ぎ、その後も長く遊ばれることで安定した収入を積み上げる構造になっている。

リスク

大型ゲームは開発に長い年月と巨額の費用がかかり、発売が遅れたり期待外れだったりすると業績が大きく揺れる。話題作の合間は収益が細りやすく、ヒットの有無で利益が大きく振れる。競合作との競争や、開発費の高騰も重しになる。

経営の癖

配当を出さず、稼いだ資金を大型ゲームの開発と、有力スタジオの買収へ振り向ける成長志向の経営。看板シリーズの新作に巨額を投じつつ、発売後の課金収入で安定基盤を厚くして稼ぐ力を高める方針が特徴になっている。

バランスシート (要約)

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財務状態スコア
C
赤字先行

自己資本や流動性に弱さがあり、本業は赤字で資金を消費している段階です。手元現金は今の燃焼ペースで約7年分。黒字化の道筋が焦点になります。

資産 (合計)
$9.2B前期比 -24.9%
  • 現金・現金同等物$1.5B
  • 他の流動資産$1.4B
  • 固定資産$6.4B
負債 (合計)
$7.0B前期比 +7.5%
  • 流動負債$3.6B
  • 長期借入金$2.5B
  • 短期借入金$1.1B
純資産
$2.1B前期比 +-62.3%
自己資本比率
2021
55.3%
2022
58.2%
2023
57.0%
2024
46.4%
2025
23.3%

収益性 (TTM)

売上高
$5.6B
売上成長率
5.3%

前年比。3年の年平均は 17.1%

粗利率
54.4%

売上から原価を引いた、商品そのものの儲けの厚さ

営業利益率
-77.9%

本業でどれだけ稼げているか。マイナスは本業赤字

純利益率
-79.5%
ROE
-209.5%

株主のお金をどれだけ効率よく利益に変えたか

ROIC
-59.8%
売上の5年推移

キャッシュフロー (TTM)

営業CF
−$45M

本業で実際に生まれた現金。利益と違い会計の調整を含まない

フリーCF
−$215M

営業CFから設備投資を引いた、自由に使える現金

営業CFマージン
-0.8%
現金ランウェイ
約7年

今の現金燃焼ペースで手元資金がもつ年数。短いほど増資・借入の必要が迫る

フリーCFの5年推移

配当

無配

配当を出さず、稼いだお金を成長のための投資や借入の返済に充てる段階です。利益を会社の中で再投資して価値を伸ばすことを優先しています。

TTWO の性格読み (詳細)

Take-Two Interactive は、「グランド・セフト・オート」などの大型ゲームを開発・販売するソフト会社だ。

強みは、世界的に売れる看板シリーズを抱える点にある。一作で巨額を稼ぐ大型ゲームと、発売後も長く遊ばれて課金が続く仕組みを併せ持つ。ただし大型ゲームは開発に長い年月と費用がかかり、発売時期や出来栄えで業績が大きく揺れる。話題作の合間は収益が細りやすい。TTWO を読むときは、看板シリーズの新作の動向と、発売後の課金収入の積み上がりを軸に見るとよい。

sodate は米国株を推奨するためのサイトではありません。情報は参考値を含み、投資判断はご自身の責任で行ってください。

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