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UHS

Universal Health Services
ヘルスケア大型配当あり
今日の終値
時価総額
$9B
PER (TTM)
配当利回り
取得中
52週高値
52週安値
サイズ
大型
367 S GULPH RD, KING OF PRUSSIA, PA(本社・衛星)
367 S GULPH RD, KING OF PRUSSIA, PA(本社・衛星)
強み

急性期の総合病院と、需要が伸びる精神科・行動医療という二つの事業を併せ持つ点が強み。行動医療は心の健康への関心の高まりで需要が伸び、競合が比較的限られる。全米と英国に施設網を持ち、規模を生かして効率よく運営できる。二つの柱で収益源を分散させ、安定した患者需要を取り込む立ち位置にいる。

成長ドライバー

急性期の総合病院と、精神科や依存症などの行動医療の施設の運営が収益の柱。患者に提供した診療や入院、手術などの医療サービスの対価を、公的・民間の医療保険や患者から得る。総合病院と行動医療という二つの事業を柱に、全米と英国に施設を構える。施設の稼働と提供する医療の量から、安定して稼ぐ構造になっている。

リスク

公的・民間の医療保険の支払い水準が引き下げられると、収益が圧迫される。看護師や医療スタッフの人手不足と人件費の上昇は、採算を直接悪化させる。患者数の変動や、規制の変更、行動医療施設をめぐる運営上の問題も、収益の重しになりうる。保険の支払いと人件費に業績が左右される面を持つ。

経営の癖

配当を出しつつ、病院・行動医療施設の運営の効率化と、人材の確保、施設網の拡大に力を入れる経営。急性期病院と行動医療の二本柱で患者需要を取り込み、保険の支払い変動や人件費の上昇に備えながら、規模を生かして効率よく運営して着実に稼ぐ方針が特徴になっている。

バランスシート (要約)

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財務状態スコア
A
健全

自己資本・流動性ともに安定し、黒字を維持しながら財務の安全性も高い水準にあります。

資産 (合計)
$15.5B前期比 +7.3%
  • 現金・現金同等物$138M
  • 他の流動資産$3.3B
  • 固定資産$12.1B
負債 (合計)
$8.3B前期比 +5.7%
  • 流動負債$3.2B
  • 長期借入金$4.0B
  • 短期借入金$748M
純資産
$7.3B前期比 +9.1%
自己資本比率
2021
46.5%
2022
43.9%
2023
44.0%
2024
46.1%
2025
46.9%

収益性 (TTM)

売上高
$17.4B
売上成長率
9.7%

前年比。3年の年平均は 9.0%

粗利率

売上から原価を引いた、商品そのものの儲けの厚さ

営業利益率
11.5%

本業でどれだけ稼げているか。マイナスは本業赤字

純利益率
8.6%
ROE
20.5%

株主のお金をどれだけ効率よく利益に変えたか

ROIC
13.1%
売上の5年推移

キャッシュフロー (TTM)

営業CF
$1.9B

本業で実際に生まれた現金。利益と違い会計の調整を含まない

フリーCF
$849M

営業CFから設備投資を引いた、自由に使える現金

営業CFマージン
10.7%
現金燃焼
なし(CFは流入)

フリーCFがプラスで、現金を生み出せている状態

フリーCFの5年推移

配当

配当利回り

株価に対して年間いくら配当が出るか

年間配当金
配当性向
3.4%

利益のうち配当に回す割合。高すぎると無理がある

配当の5年推移

UHS の性格読み (詳細)

Universal Health Services は、急性期の総合病院と、精神科・行動医療の施設を全米で運営する大手だ。

強みは、急性期の総合病院と、需要が伸びる精神科・行動医療という二つの事業を併せ持つ点にある。行動医療は心の健康への関心の高まりで需要が伸び、競合が比較的限られる。全米と英国に施設網を持ち、規模を生かして効率よく運営できる。一方で公的・民間の医療保険の支払い水準が引き下げられると収益が圧迫され、看護師など医療スタッフの人手不足と人件費の上昇は採算を直接悪化させる。規制の変更もリスクだ。UHS を読むときは、患者の受診・入院の需要と保険の支払い、人件費を軸に見るとよい。

sodate は米国株を推奨するためのサイトではありません。情報は参考値を含み、投資判断はご自身の責任で行ってください。

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