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NASDAQ

ULS

UL Solutions
資本財大型配当あり
今日の終値
時価総額
$19B
PER (TTM)
配当利回り
取得中
52週高値
52週安値
サイズ
大型
強み

長年かけて築いた安全認証の信頼と、その印が市場で広く通用する点が最大の強み。メーカーは製品を売るためにこの認証を必要とし、簡単に他社へ切り替えられない。製品が新しく作られるたびに試験が必要となる、繰り返しの需要を握る立ち位置にいる。

成長ドライバー

電気製品や部品が安全基準を満たすかを試験し、合格すれば認証の印を与えるサービスが収益の柱。多くの製品はこの認証がないと小売店や市場で扱われにくいため、メーカーが繰り返し試験を依頼する。長年築いた安全の基準と信頼を背景に、試験と認証の手数料で稼ぐ構造になっている。

リスク

景気後退で製品の生産や新製品の開発が鈍ると、試験の依頼が減る。競合の検査会社との競争や、認証の信頼を損なう問題が起きると、地位が揺らぐ。規制や基準の変化に対応できないことも、収益の重しになりうるが、需要自体は比較的安定している。

経営の癖

配当を出しつつ、試験施設の拡充と、電化やAIなど新分野の試験への対応に資金を振り向ける経営。長年の信頼という参入障壁を生かし、製品の安全という底堅い需要を取り込みながら、新しい分野へ試験を広げて稼ぐ力を高める方針が特徴になっている。

バランスシート (要約)

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財務状態スコア
A
健全

自己資本・流動性ともに安定し、黒字を維持しながら財務の安全性も高い水準にあります。

資産 (合計)
$2.9B前期比 +4.3%
  • 現金・現金同等物$295M
  • 他の流動資産$705M
  • 固定資産$1.9B
負債 (合計)
$1.7B前期比 -12.5%
  • 流動負債$760M
  • 長期借入金$491M
純資産
$1.3B前期比 +39.6%
自己資本比率
2023
23.9%
2024
32.3%
2025
43.2%

収益性 (TTM)

売上高
$3.1B
売上成長率
6.4%

前年からの売上の伸び

粗利率

売上から原価を引いた、商品そのものの儲けの厚さ

営業利益率
17.1%

本業でどれだけ稼げているか。マイナスは本業赤字

純利益率
10.6%
ROE
25.8%

株主のお金をどれだけ効率よく利益に変えたか

ROIC
23.5%
売上の5年推移

キャッシュフロー (TTM)

営業CF
$600M

本業で実際に生まれた現金。利益と違い会計の調整を含まない

フリーCF
$403M

営業CFから設備投資を引いた、自由に使える現金

営業CFマージン
19.7%
現金燃焼
なし(CFは流入)

フリーCFがプラスで、現金を生み出せている状態

フリーCFの5年推移

配当

配当利回り

株価に対して年間いくら配当が出るか

年間配当金
配当性向
32.0%

利益のうち配当に回す割合。高すぎると無理がある

配当の5年推移

ULS の性格読み (詳細)

UL Solutions は、電気製品などの安全性を試験し、認証の印を与える老舗の検査会社だ。

最大の強みは、長年かけて築いた安全認証の信頼と、その印が市場で広く通用する点にある。多くの製品はこの認証がないと市場で扱われにくいため、メーカーは繰り返し試験を依頼し、簡単に他社へ切り替えられない。製品が作られるたびに試験が必要となる底堅い需要を握る。一方で景気後退で生産や新製品開発が鈍ると依頼は減る。ULS を読むときは、製品の生産と、認証の信頼を保てるかを軸に見るとよい。

sodate は米国株を推奨するためのサイトではありません。情報は参考値を含み、投資判断はご自身の責任で行ってください。

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