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Ulta Beauty
一般消費財大型
今日の終値
時価総額
$21B
PER (TTM)
配当利回り
52週高値
52週安値
サイズ
大型
1000 REMINGTON BLVD, BOLINGBROOK, IL(本社・衛星)
1000 REMINGTON BLVD, BOLINGBROOK, IL(本社・衛星)
強み

高級から手頃までを一つの店に幅広く揃え、客が比べて選べる場を作った点が強み。店内の美容室と、来店ごとに特典がたまる会員制度で、客を繰り返し呼び込む。実際に試して買える店の体験と、幅広い品揃えで、ネット通販にない価値を出せる立ち位置にいる。

成長ドライバー

化粧品やスキンケア、香水、美容用品の販売が収益の柱。高級ブランドから手頃な商品までを一つの店に幅広く揃え、客が比べて選べる場を提供する。店内に美容室を備え、髪や肌の施術も手がける。幅広い品揃えと、会員制度による囲い込みで、繰り返し来店してもらって稼ぐ構造になっている。

リスク

景気後退で美容への支出が絞られると、売上が鈍る。化粧品をネットや他の小売、ブランドの直販で買う動きが強まると、客が流れる。人気ブランドが自社や競合の店を優先することや、値引き競争も、収益の重しになりうる。

経営の癖

配当を出さず、稼いだ資金を新規出店と、会員制度・ネット通販の強化、自社株買いに振り向ける経営。幅広い品揃えと会員制度による囲い込みを軸に、店の体験を磨いて来店を増やし、効率の良い運営で稼ぐ力を高める方針が特徴になっている。

バランスシート (要約)

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財務状態スコア
B+
概ね良好

財務はおおむね健全です。一部の指標に改善の余地があります。

資産 (合計)
$7.0B前期比 +16.6%
  • 現金・現金同等物$424M
  • 他の流動資産$2.7B
  • 固定資産$3.9B
負債 (合計)
$4.2B前期比 +19.4%
  • 流動負債$2.2B
  • 短期借入金$62M
純資産
$2.8B前期比 +12.7%
自己資本比率
2022
32.2%
2023
36.5%
2024
39.9%
2025
41.5%
2026
40.1%

収益性 (TTM)

売上高
$12.4B
売上成長率
9.7%

前年比。3年の年平均は 6.7%

粗利率
39.1%

売上から原価を引いた、商品そのものの儲けの厚さ

営業利益率
12.4%

本業でどれだけ稼げているか。マイナスは本業赤字

純利益率
9.3%
ROE
41.1%

株主のお金をどれだけ効率よく利益に変えたか

ROIC
売上の5年推移

キャッシュフロー (TTM)

営業CF
$1.5B

本業で実際に生まれた現金。利益と違い会計の調整を含まない

フリーCF
$1.1B

営業CFから設備投資を引いた、自由に使える現金

営業CFマージン
12.1%
現金燃焼
なし(CFは流入)

フリーCFがプラスで、現金を生み出せている状態

フリーCFの5年推移

配当

無配

配当を出さず、稼いだお金を成長のための投資や借入の返済に充てる段階です。利益を会社の中で再投資して価値を伸ばすことを優先しています。

ULTA の性格読み (詳細)

Ulta Beauty は、高級から手頃まで幅広い化粧品を一つの店で揃える米国の化粧品専門小売だ。

最大の強みは、高級ブランドから手頃な商品までを一つの店に揃え、客が比べて選べる場を作った点にある。店内の美容室と、来店ごとに特典がたまる会員制度で、客を繰り返し呼び込む。実際に試して買える体験は、ネット通販にない価値だ。一方で景気後退で美容への支出が絞られると売上は鈍り、ネットやブランド直販との競争もある。ULTA を読むときは、美容への支出と、会員による囲い込みを軸に見るとよい。

sodate は米国株を推奨するためのサイトではありません。情報は参考値を含み、投資判断はご自身の責任で行ってください。

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