UPS は、ただ荷物を運ぶ会社に見えて、実は「全米に張り巡らせた配送網」という、簡単には真似できないインフラで稼ぐ会社だ。
この網の目があるからこそ、どこへでも安定して届けられ、企業も個人も頼らざるを得ない。一方で物流は固定費が重く、景気で出荷量が揺れると利益が大きく振れる。だから近年は荷物の量を追うのをやめ、利益率の高い荷物に絞る「質重視」へ舵を切った。UPS を読むときは、景気に連動する物量と、単価をどれだけ守れるかの両面を見るとよい。
NASDAQ
UPS
United Parcel Service資本財超大型配当あり
—
今日の終値
時価総額
$89B
PER (TTM)
—
配当利回り
取得中
52週高値
—
52週安値
—
サイズ
超大型
強み
全米の隅々まで届く集配ネットワークは、新規参入が簡単には築けない参入障壁になっている。量より単価を重視し、利益率の高い荷物を選んで運ぶ規律ある運営が強み。
成長ドライバー
荷物を集めて運ぶ配送料金が収益の柱。個人向けの宅配と、企業向けの物流サービスの二本立てで、航空便や国際輸送も手がける。荷物の量と一個あたりの単価が収益を左右する構造になっている。
リスク
景気が冷えて出荷量が減ると、固定費の重い物流業ゆえに利益が大きく振れる。アマゾンが自前配送を広げたり、価格競争が強まったりすると、単価と数量の両方が圧迫されやすい。
経営の癖
安定した増配を続ける株主還元を重視しつつ、自動化や効率化への投資で利益率を高める方針。荷物の量を追うより、稼げる荷物に絞る「質重視」へ軸足を移している。
バランスシート (要約)
詳細を見る →財務状態スコア
B+
概ね良好
財務はおおむね健全です。一部の指標に改善の余地があります。
資産 (合計)
$73.1B前期比 +4.3%
- 現金・現金同等物$5.9B
- 他の流動資産$13.2B
- 固定資産$54.0B
負債 (合計)
$56.9B前期比 +6.6%
- 流動負債$15.6B
- 長期借入金$23.6B
- 短期借入金$608M
純資産
$16.2B前期比 +-2.9%
自己資本比率
2021
20.5%
2022
27.8%
2023
24.4%
2024
23.9%
2025
22.2%
収益性 (TTM)
- 売上高
- $88.7B
- 売上成長率
- -2.6%
- 粗利率
- —
- 営業利益率
- 8.9%
- 純利益率
- 6.3%
- ROE
- 34.3%
- ROIC
- 15.4%
前年比。3年の年平均は -4.0%
売上から原価を引いた、商品そのものの儲けの厚さ
本業でどれだけ稼げているか。マイナスは本業赤字
株主のお金をどれだけ効率よく利益に変えたか
売上の5年推移
キャッシュフロー (TTM)
- 営業CF
- $8.4B
- フリーCF
- $4.8B
- 営業CFマージン
- 9.5%
- 現金燃焼
- なし（CFは流入）
本業で実際に生まれた現金。利益と違い会計の調整を含まない
営業CFから設備投資を引いた、自由に使える現金
フリーCFがプラスで、現金を生み出せている状態
フリーCFの5年推移
配当
- 配当利回り
- —
- 年間配当金
- —
- 配当性向
- 96.9%
株価に対して年間いくら配当が出るか
利益のうち配当に回す割合。高すぎると無理がある
配当の5年推移
UPS の性格読み (詳細)
sodate は米国株を推奨するためのサイトではありません。情報は参考値を含み、投資判断はご自身の責任で行ってください。
UPS の掲示板
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