米国終値 —
USAC
NYSE
USAC
USA Compression Partnersエネルギー配当あり
—
終値を取得中
時価総額
—
PER (TTM)
—
配当利回り
取得中
52週レンジ
—
強み
ガスや原油の所有権を一切持たず、燃料に使うガスまで顧客が無償で出す。掘る側の景気には連動しても、資源価格そのものには直接さらされない構えを取っている。
成長ドライバー
圧縮機を現場に据え付け、その月にどれだけガスが流れたかにかかわらず定額を受け取る。契約の初期期間は半年から5年で、料金は前払い請求が中心、期間契約には毎年の物価調整が組み込まれている。
リスク
生産が長く落ち込めば据置台数が減り、更新されなかった圧縮機はそのまま遊休になる。平均13年を経た設備を保つ整備費と、分配を厚く出すために積み上げた借入が、金利上昇局面では重なって効いてくる。
経営の癖
出資者への分配を厚く保つことを前提に置き、その上で同業の買収と長期契約の積み増しで据置台数を伸ばす。日々の運営はEnergy Transfer傘下のゼネラルパートナーが担う。
読みの軸
パーミアンやマーセラスといったシェール層で生産が続き、顧客が期間満了後も据え置きを選ぶかどうかに収入がかかる。ゼネラルパートナーはEnergy Transferの完全子会社で、資本政策の判断もその傘の下にある。
この会社をどう読むか
USA Compressionが顧客に請求するのは、ガスをどれだけ流したかではない。圧縮機を現場に据え付けている間、月ぎめの定額が立つ。流量が細った月でも料金は発生する。
だから業績は資源価格の上下より、契約が更新され続けるかどうかで決まる。燃料に使うガスは顧客が無償で出し、会社はガスにも原油にも所有権を持たない。2026年1月にはJ-W Power Companyを取得して保有馬力390万に100万を足しており、掘る側ではなく貸す側で規模を伸ばしている。
バランスシート (要約)
財務状態スコア
B標準
開示から読める範囲では並の水準
資産 (合計)
$2.6B前期比 −4.6%
1,592位 / 4,281社
- 現金・現金同等物$9M
- 他の流動資産$228M
- 固定資産$2.4B
負債 (合計)
—
- 流動負債$187M
- 長期借入金$2.5B
純資産
—
自己資本比率の推移
この判定で見た指標: 流動比率。
収益性 (TTM)
- 売上高
- $998M
- 売上成長率
- 5.0%
- 粗利率
- —
- 営業利益率
- 30.7%
- 純利益率
- 11.2%
- ROE
- —
- ROIC
- —
1,547位 / 3,391社
売上の5年推移
キャッシュフロー (TTM)
- 営業CF
- $394M
- フリーCF
- $277M
- 営業CFマージン
- 39.5%
- 現金燃焼
- なし（CFは流入）
995位 / 4,104社
841位 / 3,300社
フリーCFの5年推移
配当
- 配当総額（年間）
- —
- 配当性向
- —
USAC の掲示板
ログイン状態を確認しています…
読み込み中…
sodate は米国株を推奨するためのサイトではありません。情報は参考値を含み、投資判断はご自身の責任で行ってください。