Vertiv は、データセンターを安定して動かすための「電源」と「冷却」の設備を作る会社だ。
AIの普及でデータセンターの建設が急増し、しかもAIの計算は発熱量が大きいため、より高度な電源と冷却が欠かせなくなっている。同社はこの需要を正面から受けられる立ち位置にいる。ただし大口顧客の投資ペースに業績が左右される面もある。VRT を読むときは、AIデータセンターという強い追い風と、大口顧客への依存という変数を合わせて見るとよい。
NASDAQ
VRT
Vertiv Holdings情報技術超大型配当あり
—
今日の終値
時価総額
$130B
PER (TTM)
—
配当利回り
取得中
52週高値
—
52週安値
—
サイズ
超大型
強み
データセンターの電源と冷却という、AIの普及で不可欠になる設備を幅広く手がける点が強み。AIの発熱が増えるほど高度な冷却が必要になり、その需要を正面から取り込める立ち位置にいる。
成長ドライバー
データセンターを安定して動かすための電源設備と、発熱した機器を冷やす冷却設備の販売が収益の柱。設備を納めた後の保守やサービスという継続収入も加わり、データセンターの拡大とともに稼ぐ構造になっている。
リスク
データセンター投資が一巡したり景気で冷えたりすると、需要が鈍る。少数の大口顧客に売上が偏るため、その投資ペース次第で業績が振れる。競合の値下げや部品供給の混乱もリスクになる。
経営の癖
配当を出しつつ、稼いだ資金を生産能力の拡大と技術開発へ投じる成長志向。AIデータセンターという追い風に合わせて供給力を高め、利益率を改善していく方針が明確になっている。
バランスシート (要約)
詳細を見る →財務状態スコア
A
健全
自己資本・流動性ともに安定し、黒字を維持しながら財務の安全性も高い水準にあります。
資産 (合計)
$12.2B前期比 +33.7%
- 現金・現金同等物$1.7B
- 他の流動資産$5.1B
- 固定資産$5.4B
負債 (合計)
$8.3B前期比 +23.5%
- 流動負債$4.4B
- 長期借入金$2.9B
- 短期借入金$21M
純資産
$3.9B前期比 +61.9%
自己資本比率
2021
20.4%
2022
20.3%
2023
25.2%
2024
26.7%
2025
32.3%
収益性 (TTM)
- 売上高
- $10.2B
- 売上成長率
- 27.7%
- 粗利率
- —
- 営業利益率
- 17.9%
- 純利益率
- 13.0%
- ROE
- 33.8%
- ROIC
- 21.1%
前年比。3年の年平均は 21.6%
売上から原価を引いた、商品そのものの儲けの厚さ
本業でどれだけ稼げているか。マイナスは本業赤字
株主のお金をどれだけ効率よく利益に変えたか
売上の5年推移
キャッシュフロー (TTM)
- 営業CF
- $2.1B
- フリーCF
- $1.9B
- 営業CFマージン
- 20.7%
- 現金燃焼
- なし（CFは流入）
本業で実際に生まれた現金。利益と違い会計の調整を含まない
営業CFから設備投資を引いた、自由に使える現金
フリーCFがプラスで、現金を生み出せている状態
フリーCFの5年推移
配当
- 配当利回り
- —
- 年間配当金
- —
- 配当性向
- 5.0%
株価に対して年間いくら配当が出るか
利益のうち配当に回す割合。高すぎると無理がある
配当の5年推移
VRT の性格読み (詳細)
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