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VRTX
Vertex Pharmaceuticalsヘルスケア
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時価総額
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PER (TTM)
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配当利回り
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52週レンジ
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米ボストン・シーポート地区にある Vertex Pharmaceuticals 本社。ガラス張りタワー最上部に三角形のロゴと「VERTEX」の社名が掲げられている。
強み
患者数の少ない難病に集中し、競合のいない領域でほぼ独占的な地位を築いた点が強み。難病で培った創薬力を、痛みや遺伝子治療など新しい領域へ広げられる開発体制を持つ。
成長ドライバー
嚢胞性線維症という遺伝性の難病の治療薬が、売上のほぼ全てを占める。患者が限られる代わりに競合がほとんどおらず、高い薬価と継続的な投薬で安定した利益を生む構造になっている。
リスク
主力薬への依存が高く、特許切れや競合薬の登場があれば収益の柱が揺らぐ。新薬の開発が臨床試験でつまずいたり、薬価への規制が強まったりすると、成長期待が剥がれやすい。
経営の癖
配当を出さず、潤沢な利益を新薬の研究開発と買収に集中投資する成長志向。患者数は少なくても競合の少ない難病領域を狙い、単一事業から多角化への転換を急ぐ経営が特徴。
読みの軸
主力の難病治療薬の特許とブランド力、そして各国での保険適用に依存する。単一事業の収益を支えるため、痛みや腎臓の病気など新しい治療領域の開発成功が、将来の前提になる。
バランスシート (要約)
資産 $25.6B のうち、借金などの負債を引いて株主のものと言えるのは $18.7B（73%）。
財務状態スコア
A健全
開示から読める範囲では借金は軽い
資産 (合計)
$25.6B前期比 +13.8%
388位 / 4,281社 上位10%
- 現金・現金同等物$5.1B
- 他の流動資産$6.1B
- 固定資産$14.4B
負債 (合計)
$7B前期比 +13.9%
740位 / 4,239社
- 流動負債$3.9B
純資産
$18.7B前期比 +13.7%
157位 / 4,239社 上位10%
自己資本比率の推移
2021
75%
2022
77%
2023
77%
2024
73%
2025
73%
この判定で見た指標: 流動比率・自己資本比率。
収益性 (TTM)
- 売上高
- $12B
- 売上成長率
- 8.9%
- 粗利率
- —
- 営業利益率
- 34.8%
- 純利益率
- 32.9%
- ROE
- 21.2%
- ROIC
- —
372位 / 3,391社
売上の5年推移
キャッシュフロー (TTM)
- 営業CF
- $3.6B
- フリーCF
- $3.2B
- 営業CFマージン
- 30.3%
- 現金燃焼
- なし（CFは流入）
217位 / 4,104社 上位10%
138位 / 3,300社 上位10%
フリーCFの5年推移
配当
無配
配当を出さず、稼いだお金を成長のための投資や借入の返済に充てる段階です。利益を会社の中で再投資して価値を伸ばすことを優先しています。
VRTX の掲示板
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