Vistra は、米国で発電所を持ち、電気を作って売る大手の発電会社だ。
料金が規制で守られた地域電力会社と違い、市場で決まる電力価格で売る部分が大きいため、業績は電力価格に左右される。AIのデータセンターや電化で電力需要が増える流れは追い風で、特に二酸化炭素を出さず安定して発電できる原子力を持つ点が注目される。一方で電力価格の乱高下というリスクもある。VST を読むときは、電力需要の増加と価格の変動、そして原子力という強みを軸に見るとよい。
NASDAQ
VST
Vistra公益事業大型配当あり
—
今日の終値
時価総額
$57B
PER (TTM)
—
配当利回り
取得中
52週高値
—
52週安値
—
サイズ
大型
vistracorp.com (公式サイト)
強み
天然ガスから原子力まで多様な発電所を持ち、電力需要が増える流れを取り込める点が強み。特に、二酸化炭素を出さず安定して発電できる原子力を抱え、AIのデータセンター向けに安定電力を売れる立ち位置が注目されている。
成長ドライバー
天然ガスや原子力、再生可能エネルギーの発電所で電気を作り、企業や家庭に売るのが収益の柱。料金が規制で守られた地域電力会社と違い、市場で決まる電力価格で売る部分が大きい。発電のコストと電力価格の差が利益を左右する構造になっている。
リスク
電力価格が下落すると、市場で売る部分の利益が削られる。猛暑や寒波で電力が逼迫すれば高く売れる一方、需要が読めず価格が乱高下する局面では収益が振れる。発電所のトラブルや、燃料費の高騰も、利益の重しになる。
経営の癖
配当と大規模な自社株買いで株主に還元する経営。電力価格の変動に備えつつ、需要の増える地域や、データセンター向けの安定電力の供給に注力し、原子力という強みを生かして稼ぐ方針が特徴になっている。
バランスシート (要約)
詳細を見る →財務状態スコア
C
要注意
自己資本や流動性に弱さが見られます。財務の安全性には注意が必要です。
資産 (合計)
$41.5B前期比 +10.0%
- 現金・現金同等物$785M
- 他の流動資産$8.4B
- 固定資産$32.4B
負債 (合計)
$36.5B前期比 +13.2%
- 流動負債$11.8B
- 長期借入金$17.0B
- 短期借入金$1.8B
純資産
$5.1B前期比 +-8.5%
自己資本比率
2021
27.9%
2022
15.0%
2023
16.1%
2024
14.7%
2025
12.3%
収益性 (TTM)
- 売上高
- $17.7B
- 売上成長率
- 3.0%
- 粗利率
- —
- 営業利益率
- 10.7%
- 純利益率
- 5.3%
- ROE
- 18.5%
- ROIC
- 6.3%
前年比。3年の年平均は 8.9%
売上から原価を引いた、商品そのものの儲けの厚さ
本業でどれだけ稼げているか。マイナスは本業赤字
株主のお金をどれだけ効率よく利益に変えたか
売上の5年推移
キャッシュフロー (TTM)
- 営業CF
- $4.1B
- フリーCF
- $1.3B
- 営業CFマージン
- 22.9%
- 現金燃焼
- なし（CFは流入）
本業で実際に生まれた現金。利益と違い会計の調整を含まない
営業CFから設備投資を引いた、自由に使える現金
フリーCFがプラスで、現金を生み出せている状態
フリーCFの5年推移
配当
- 配当利回り
- —
- 年間配当金
- —
- 配当性向
- 32.4%
株価に対して年間いくら配当が出るか
利益のうち配当に回す割合。高すぎると無理がある
配当の5年推移
VST の性格読み (詳細)
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