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NASDAQ

VTOL

Bristow Group
資本財小型
今日の終値
時価総額
$1B
PER (TTM)
配当利回り
52週高値
52週安値
サイズ
小型
3151 BRIARPARK DRIVE, HOUSTON, TX(本社・衛星)
3151 BRIARPARK DRIVE, HOUSTON, TX(本社・衛星)
強み

海上の油田への作業員の輸送という、安全と信頼が厳しく問われる専門のヘリコプター輸送で世界的な地位を持つ点が最大の強み。これに、原油価格に左右されにくい人命の救助などの政府との契約を併せ持ち、収入の波を和らげる。多数のヘリコプターと操縦士の体制を抱える、洋上の油田向け輸送の立ち位置にいる。

成長ドライバー

ヘリコプターを使った輸送のサービスを世界で提供するのが事業の柱。柱は、海上の油田やガス田で働く作業員を、陸と洋上の施設の間で運ぶ輸送で、石油会社と契約して定期的に飛ばす。これに加え、政府などと契約して、海上での人命の捜索と救助を担う事業も持つ。多数のヘリコプターを保有し、操縦士や整備の体制を抱える。飛行のサービスの契約で稼ぐ構造になっている。

リスク

原油価格の下落は、海上の油田の操業を絞らせ、作業員の輸送の需要を細らせる弱点になる。ヘリコプターは購入や維持に巨額の費用がかかり、稼働が落ちると採算が崩れる。安全が最優先の事業ゆえ、事故は信頼と契約を大きく損なう。操縦士や整備士の確保も課題になる。同業との契約の争いも続く。

経営の癖

配当を出さず、現金をヘリコプターの維持と更新、借入の管理に充てる経営。原油価格に振られる油田向けの輸送の波を、政府との人命救助などの安定した契約で和らげることを重んじる。安全を最優先に操縦士と整備の体制を保ちつつ、専門のヘリコプター輸送という独自の地位を守る方針が特徴になっている。

バランスシート (要約)

詳細を見る →
財務状態スコア
A+
非常に健全

強固な財務基盤を持ち、黒字を保ちながら長期の成長投資を支える高い安全性があります。

資産 (合計)
$2.3B前期比 +8.8%
  • 現金・現金同等物$286M
  • 他の流動資産$408M
  • 固定資産$1.6B
負債 (合計)
$1.3B前期比 +1.5%
  • 流動負債$365M
  • 長期借入金$644M
  • 短期借入金$28M
純資産
$1.1B前期比 +18.8%
自己資本比率
2021
45.1%
2022
43.4%
2023
42.5%
2024
42.0%
2025
45.8%

収益性 (TTM)

売上高
$1.5B
売上成長率
5.3%

前年比。3年の年平均は 7.2%

粗利率

売上から原価を引いた、商品そのものの儲けの厚さ

営業利益率
10.7%

本業でどれだけ稼げているか。マイナスは本業赤字

純利益率
8.7%
ROE
12.2%

株主のお金をどれだけ効率よく利益に変えたか

ROIC
7.2%
売上の5年推移

キャッシュフロー (TTM)

営業CF
$198M

本業で実際に生まれた現金。利益と違い会計の調整を含まない

フリーCF

営業CFから設備投資を引いた、自由に使える現金

営業CFマージン
13.3%
現金燃焼
なし(CFは流入)

フリーCFがプラスで、現金を生み出せている状態

フリーCFの5年推移

配当

無配

配当を出さず、稼いだお金を成長のための投資や借入の返済に充てる段階です。利益を会社の中で再投資して価値を伸ばすことを優先しています。

VTOL の性格読み (詳細)

Bristow Group は、海上の油田へ作業員を運ぶヘリコプターの輸送を世界で手がける会社だ。

最大の強みは、安全と信頼が厳しく問われる専門のヘリコプター輸送での世界的な地位と、原油価格に左右されにくい人命救助などの政府との契約による収入の波の和らげにある。一方で原油価格の下落による油田の操業の絞り込みが弱点で、ヘリコプターの巨額の維持費、事故が信頼を損なう恐れ、操縦士の確保、同業との競争も弱みになる。VTOL を読むときは、原油価格と油田の操業、政府契約を軸に見るとよい。

sodate は米国株を推奨するためのサイトではありません。情報は参考値を含み、投資判断はご自身の責任で行ってください。

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