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Wayfair
一般消費財大型
今日の終値
時価総額
$11B
PER (TTM)
配当利回り
52週高値
52週安値
サイズ
大型
Wayfair Headquarters (54954489264)
Wayfair Headquarters (54954489264)
強み

家具・インテリアという、大型で配送が難しくネット通販が遅れていた分野に特化し、膨大な品ぞろえと専用の物流を築いた点が強み。在庫を抱えない身軽な仕組みで幅広い商品を扱える。家具に絞った検索や画像の工夫で、選びにくい家具をネットで買いやすくし、この分野で先行する立ち位置にいる。

成長ドライバー

家具やインテリア、生活雑貨をネットで売る通販が収益の柱。自社で大量の在庫を抱えるのではなく、多数のメーカーや卸の商品を自社のサイトに載せ、注文が入ると供給元から客へ届ける仕組みを軸にする。膨大な品ぞろえと、家具に特化した検索・物流の工夫で集客する。家具のネット通販に特化して、商品を売って稼ぐ構造になっている。

リスク

景気後退や金利上昇で住宅取引が冷えると、家具の需要が落ち込む。家具は高額で先延ばしできる買い物のため、消費の冷え込みをまともに受ける。集客の広告費や、大型商品の配送・返品のコストが重く、利益が出にくい。大手のネット通販や量販店との競争も、収益の重しになりうる。需要と採算の両方が課題になる。

経営の癖

配当を出さず、資金を物流の効率化と、集客費用の抑制、利益の出る体質づくりに振り向ける経営。家具のネット通販に特化し、在庫を抱えない身軽な仕組みと専用物流を磨きながら、住宅市況で振れる需要の中でコストを抑え、黒字の体質を固めて稼ぐ力をつけようとする方針が特徴。

バランスシート (要約)

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財務状態スコア
D
債務超過

純資産がマイナス(債務超過)の状態です。財務の安全性は低く、希薄化や資金繰りに注意が必要です。

資産 (合計)
$3.4B前期比 -0.5%
  • 現金・現金同等物$1.5B
  • 他の流動資産$525M
  • 固定資産$1.4B
負債 (合計)
$6.2B前期比 +0.1%
  • 流動負債$2.1B
  • 長期借入金$3.2B
  • 短期借入金$39M
純資産
−$2.8B
自己資本比率
2021
-35.4%
2022
-71.2%
2023
-77.9%
2024
-79.6%
2025
-80.9%

収益性 (TTM)

売上高
$12.5B
売上成長率
5.1%

前年比。3年の年平均は 0.6%

粗利率
30.2%

売上から原価を引いた、商品そのものの儲けの厚さ

営業利益率
0.1%

本業でどれだけ稼げているか。マイナスは本業赤字

純利益率
-2.5%
ROE

株主のお金をどれだけ効率よく利益に変えたか

ROIC
売上の5年推移

キャッシュフロー (TTM)

営業CF
$534M

本業で実際に生まれた現金。利益と違い会計の調整を含まない

フリーCF
$464M

営業CFから設備投資を引いた、自由に使える現金

営業CFマージン
4.3%
現金燃焼
なし(CFは流入)

フリーCFがプラスで、現金を生み出せている状態

フリーCFの5年推移

配当

無配

配当を出さず、稼いだお金を成長のための投資や借入の返済に充てる段階です。利益を会社の中で再投資して価値を伸ばすことを優先しています。

W の性格読み (詳細)

Wayfair は、家具やインテリア用品をネットで売る専業の通販会社だ。

強みは、大型で配送が難しくネット通販が遅れていた家具・インテリアという分野に特化し、膨大な品ぞろえと専用の物流を築いた点にある。在庫を抱えない身軽な仕組みで幅広い商品を扱え、家具に絞った検索や画像の工夫で買いやすくした。一方で景気後退や金利上昇で住宅取引が冷えると家具需要が落ち込み、家具は高額で先延ばしできる買い物のため消費の冷え込みをまともに受ける。広告費や大型商品の配送・返品コストが重く、利益が出にくい。W を読むときは、家具需要と住宅市場、ネット通販の採算を軸に見るとよい。

sodate は米国株を推奨するためのサイトではありません。情報は参考値を含み、投資判断はご自身の責任で行ってください。

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