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Wendy's
一般消費財中型配当あり
今日の終値
時価総額
$1B
PER (TTM)
配当利回り
取得中
52週高値
52週安値
サイズ
中型
Wendy's Headquarters
Wendy's Headquarters
強み

冷凍せずに作る四角いパティという、作り置きしない品質を掲げた独自の売りが最大の特徴。看板の認知と、定番の冷たいデザートも持つ。店の大半を加盟店に任せ、本部は権利収入を得る身軽な仕組みを取る。巨大な最大手とは異なる品質の訴えで差別化を図る、ハンバーガーの外食チェーンの立ち位置にいる。

成長ドライバー

ハンバーガーを中心としたファストフードの店を、自社の看板で世界に展開するのが事業の柱。店の大半は加盟店が運営し、その売上の一部を権利収入として本部が受け取る仕組みを取る。冷凍せずに作る四角いパティや、定番の冷たいデザートを売りにする。一部は直営の店も持つ。加盟店からの権利収入と、直営店の売上で稼ぐ構造になっている。

リスク

景気の悪化や物価の上昇で消費者が外食を控えれば、来店と権利収入がともに細る弱点を抱える。ハンバーガーのファストフードは、巨大な最大手や数多くの競合がひしめき、価格と新商品の競争が激しい。牛肉や人件費の上昇は、加盟店の採算を圧迫する。割安を売りにする業態ゆえ、値上げで客が離れる恐れもある。出店の余地も成熟している。

経営の癖

配当を出しながら、加盟店からの権利収入を軸に、身軽に現金を生む経営。新しい店の出店や、朝食など新しい時間帯の取り込み、海外への展開で成長を狙う。牛肉や人件費の上昇に対し、加盟店の採算に配慮しつつ、品質の訴えと看板の力で競争の激しい外食の市場を回す方針が特徴になっている。

バランスシート (要約)

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財務状態スコア
B
標準

財務指標は標準的な水準です。レバレッジや流動性の推移に注目しましょう。

資産 (合計)
$5.0B前期比 -1.6%
  • 現金・現金同等物$301M
  • 他の流動資産$317M
  • 固定資産$4.3B
負債 (合計)
$4.8B前期比 +1.3%
  • 流動負債$351M
  • 長期借入金$2.7B
  • 短期借入金$30M
純資産
$117M前期比 +-54.7%
自己資本比率
2021
10.9%
2022
8.6%
2023
9.0%
2024
5.2%
2025
2.4%

収益性 (TTM)

売上高
$2.2B
売上成長率
-3.1%

前年比。3年の年平均は 4.7%

粗利率

売上から原価を引いた、商品そのものの儲けの厚さ

営業利益率
15.8%

本業でどれだけ稼げているか。マイナスは本業赤字

純利益率
7.6%
ROE
140.6%

株主のお金をどれだけ効率よく利益に変えたか

ROIC
9.4%
売上の5年推移

キャッシュフロー (TTM)

営業CF
$345M

本業で実際に生まれた現金。利益と違い会計の調整を含まない

フリーCF

営業CFから設備投資を引いた、自由に使える現金

営業CFマージン
15.8%
現金燃焼
なし(CFは流入)

フリーCFがプラスで、現金を生み出せている状態

フリーCFの5年推移

配当

配当利回り

株価に対して年間いくら配当が出るか

年間配当金
配当性向
78.5%

利益のうち配当に回す割合。高すぎると無理がある

配当の5年推移

WEN の性格読み (詳細)

Wendy's は、作り置きしない四角いパティを売りにする米国大手のハンバーガーチェーンだ。

最大の強みは、冷凍せずに作る四角いパティという品質の訴えと、看板の認知や定番の冷たいデザート、店の大半を加盟店に任せ権利収入を得る身軽な仕組みにある。一方で景気の悪化による外食の手控えや、巨大な最大手と数多くの競合との激しい競争、牛肉や人件費の上昇、出店の余地の成熟が弱みになる。WEN を読むときは、外食の需要と加盟店の業績、出店を軸に見るとよい。

sodate は米国株を推奨するためのサイトではありません。情報は参考値を含み、投資判断はご自身の責任で行ってください。

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