Wells Fargoは、米国を代表する大手銀行という顔の裏に、過去の不正口座問題で課された「資産規模の上限」という重しを長く背負ってきた、再生途上の銀行だ。
預金と貸出の金利差で稼ぐ伝統的な総合銀行であること自体は他のメガバンクと変わらないが、この銘柄の読みどころは規制という足かせが外れて本来の収益力が戻るかどうかにある。WFCを見るときは、銀行業としての足元の健全性に加えて、信頼回復と制約解除がどこまで進んだかという「再生の進捗」を重ねて見るとよい。
NASDAQ
WFC
Wells Fargo金融超大型配当あり
$74.00
+0.90%
今日の終値
時価総額
$267B
PER (TTM)
—
配当利回り
取得中
52週高値
—
52週安値
—
サイズ
超大型
強み
米国の個人と中小企業向けで全国に張り巡らせた支店網と預金基盤が強み。長く課されてきた資産上限という重しが外れることで、本来の規模を生かした収益力が戻る余地を持つ。
成長ドライバー
預金を集めて貸し出す金利差(純金利収入)が収益の柱。これに住宅ローンやクレジットカード、資産運用、法人向け銀行業務などの手数料収入が加わる、伝統的な総合銀行の構造になっている。
リスク
景気後退で貸し倒れが増えると、利益が直接削られる。金利が急低下すれば金利差収入が細り、規制対応のコストや新たな不祥事の発覚が、信頼と収益の回復を遅らせるリスクになる。
経営の癖
不祥事後の立て直しとして、コンプライアンス強化と経費削減を進めつつ、自社株買いと増配で株主還元を回復させる姿勢。規制の制約が外れた分を成長へ振り向ける流れにある。
バランスシート (要約)
詳細を見る →財務状態スコア
C
要注意
自己資本や流動性に弱さが見られます。財務の安全性には注意が必要です。
資産 (合計)
$2.15T前期比 +11.3%
- 現金・現金同等物$172.6B
負債 (合計)
$1.97T前期比 +12.4%
- 長期借入金$174.7B
- 短期借入金$18.3B
純資産
$181.1B前期比 +1.1%
自己資本比率
2021
9.6%
2022
9.6%
2023
9.6%
2024
9.3%
2025
8.4%
収益性 (TTM)
- 売上高
- —
- 売上成長率
- —
- 粗利率
- —
- 営業利益率
- —
- 純利益率
- —
- ROE
- 11.8%
- ROIC
- —
前年からの売上の伸び
売上から原価を引いた、商品そのものの儲けの厚さ
本業でどれだけ稼げているか。マイナスは本業赤字
株主のお金をどれだけ効率よく利益に変えたか
売上の5年推移
キャッシュフロー (TTM)
- 営業CF
- −$19.0B
- フリーCF
- —
- 営業CFマージン
- —
- 現金燃焼
- なし（CFは流入）
本業で実際に生まれた現金。利益と違い会計の調整を含まない
営業CFから設備投資を引いた、自由に使える現金
フリーCFがプラスで、現金を生み出せている状態
フリーCFの5年推移
配当
- 配当利回り
- —
- 年間配当金
- —
- 配当性向
- 25.5%
株価に対して年間いくら配当が出るか
利益のうち配当に回す割合。高すぎると無理がある
配当の5年推移
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