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GeneDx
ヘルスケア中型
今日の終値
時価総額
$2B
PER (TTM)
配当利回り
52週高値
52週安値
サイズ
中型
333 LUDLOW STREET, STAMFORD, CT(本社・衛星)
333 LUDLOW STREET, STAMFORD, CT(本社・衛星)
強み

患者の遺伝子をまるごと読み、原因のわからない難病を突き止める検査に的を絞った専門性と、長年ためた膨大な遺伝子のデータが最大の強み。同じ遺伝子の異常を過去の症例と照らし合わせることで、診断の精度を高められる。後発が容易には積めないデータの蓄積を武器に、難病の遺伝子検査で先頭に立つ立ち位置にいる。

成長ドライバー

患者の遺伝子の全体や主要な部分をまるごと読み解き、原因のわからない難病や、生まれつきの子どもの病の原因となる遺伝子の異常を突き止める検査を医療機関に提供し、その検査料が収益の柱。蓄積した膨大な遺伝子のデータが、診断の精度を高める。公的と民間の保険からの支払いが主な収入源になる。検査の件数と保険の適用で稼ぐ構造になっている。

リスク

保険の適用が限られれば、検査の受けやすさが揺らぎ普及が鈍る。遺伝子検査は競合が多く、価格と精度の競争が激しい。検査の単価が下がれば、件数が増えても採算が伸びにくい。事業を絞り込む過程の混乱や、黒字化の遅れによる資金繰りの不安も残る。安価な海外勢の参入も価格を押し下げる。

経営の癖

配当を出さず、現金をデータの蓄積と検査の精度の向上に充てる経営。採算の悪い事業を整理し、得意の難病の遺伝子検査に集中して黒字化を急ぐ。保険の適用の獲得を進めつつ、蓄積したデータの優位を磨く方針が特徴になっている。

バランスシート (要約)

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財務状態スコア
B
赤字先行

自己資本と現金は厚めだが、本業は赤字で資金を消費している段階です。黒字化の道筋が焦点になります。

資産 (合計)
$524M前期比 +24.9%
  • 現金・現金同等物$105M
  • 他の流動資産$163M
  • 固定資産$255M
負債 (合計)
$216M前期比 +23.8%
  • 流動負債$109M
  • 長期借入金$48M
  • 短期借入金$5M
純資産
$308M前期比 +25.7%
自己資本比率
2021
70.0%
2022
51.7%
2023
54.5%
2024
58.5%
2025
58.8%

収益性 (TTM)

売上高
$428M
売上成長率
40.0%

前年比。3年の年平均は 22.1%

粗利率
69.7%

売上から原価を引いた、商品そのものの儲けの厚さ

営業利益率
-3.1%

本業でどれだけ稼げているか。マイナスは本業赤字

純利益率
-4.9%
ROE
-6.8%

株主のお金をどれだけ効率よく利益に変えたか

ROIC
-2.9%
売上の5年推移

キャッシュフロー (TTM)

営業CF
$33M

本業で実際に生まれた現金。利益と違い会計の調整を含まない

フリーCF
$14M

営業CFから設備投資を引いた、自由に使える現金

営業CFマージン
7.8%
現金燃焼
なし(CFは流入)

フリーCFがプラスで、現金を生み出せている状態

フリーCFの5年推移

配当

無配

配当を出さず、稼いだお金を成長のための投資や借入の返済に充てる段階です。利益を会社の中で再投資して価値を伸ばすことを優先しています。

WGS の性格読み (詳細)

GeneDx は、患者の遺伝子をまるごと読み、原因のわからない難病や子どもの病を突き止める検査を手がける会社だ。

最大の強みは、難病を突き止める検査に的を絞った専門性と、長年ためた膨大な遺伝子のデータにある。過去の症例と照らし合わせて診断の精度を高められ、後発が容易には積めない。一方で保険の適用の限界は普及を鈍らせ、激しい価格と精度の競争や検査単価の下落、黒字化の遅れ、海外勢の参入も弱みになる。WGS を読むときは、検査の需要と保険の適用、データの蓄積を軸に見るとよい。

sodate は米国株を推奨するためのサイトではありません。情報は参考値を含み、投資判断はご自身の責任で行ってください。

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