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Willdan Group
資本財小型
今日の終値
時価総額
$1B
PER (TTM)
配当利回り
52週高値
52週安値
サイズ
小型
2401 EAST KATELLA AVENUE, ANAHEIM, CA(本社・衛星)
2401 EAST KATELLA AVENUE, ANAHEIM, CA(本社・衛星)
強み

助言だけでなく、電力会社の省エネを促す事業の運営の代行から、自治体の建物の改修の工事までを一括で担える幅広さが最大の強み。公共や電力会社という安定した顧客との長い関係を築く。単品の設備業者や、助言だけの会社とは異なり、助言と実行を併せ持つ、公共向けの省エネの請負の立ち位置にいる。

成長ドライバー

自治体や電力会社、公共の施設に対し、エネルギーの使い方を見直す助言と、設備を省エネに改修する工事をまとめて請け負うのが事業の柱。電力会社が住民の省エネを促す事業の運営を代行したり、自治体の建物の照明や空調の改修を手がけたりする。これに加え、街づくりや交通の技術的な助言も提供する。請け負った助言と工事の案件で稼ぐ構造になっている。

リスク

公共の予算や、電力会社の省エネを促す事業は、政策や規制の変更に左右される弱点を抱える。脱炭素の政策が後退すれば、案件が細る。請負の工事は利益率が薄く、費用の超過や納期の遅れが採算を損なう。技術者の不足や人件費の上昇も重荷になる。同業との案件の争いや、地域の景気の悪化も逆風になる。

経営の癖

配当を出さず、現金を技術者の確保と、買収による事業の拡張に充てる成長投資型の経営。電力会社や自治体との長い関係を生かし、省エネと電力の需要の流れを取り込む。助言と工事の両方を担える幅広さを武器に、案件を積み上げて成長を狙う方針が特徴になっている。

バランスシート (要約)

詳細を見る →
財務状態スコア
A+
非常に健全

強固な財務基盤を持ち、黒字を保ちながら長期の成長投資を支える高い安全性があります。

資産 (合計)
$544M前期比 +17.1%
  • 現金・現金同等物$66M
  • 他の流動資産$186M
  • 固定資産$293M
負債 (合計)
$239M前期比 +3.8%
  • 流動負債$162M
  • 長期借入金$46M
  • 短期借入金$3M
純資産
$305M前期比 +30.1%
自己資本比率
2021
45.4%
2022
44.3%
2023
48.1%
2024
50.4%
2026
56.0%

収益性 (TTM)

売上高
$682M
売上成長率
20.5%

前年比。3年の年平均は 16.7%

粗利率
37.5%

売上から原価を引いた、商品そのものの儲けの厚さ

営業利益率
6.5%

本業でどれだけ稼げているか。マイナスは本業赤字

純利益率
7.7%
ROE
17.2%

株主のお金をどれだけ効率よく利益に変えたか

ROIC
9.9%
売上の5年推移

キャッシュフロー (TTM)

営業CF
$80M

本業で実際に生まれた現金。利益と違い会計の調整を含まない

フリーCF
$71M

営業CFから設備投資を引いた、自由に使える現金

営業CFマージン
11.8%
現金燃焼
なし(CFは流入)

フリーCFがプラスで、現金を生み出せている状態

フリーCFの5年推移

配当

無配

配当を出さず、稼いだお金を成長のための投資や借入の返済に充てる段階です。利益を会社の中で再投資して価値を伸ばすことを優先しています。

WLDN の性格読み (詳細)

Willdan Group は、自治体や電力会社に省エネや技術の助言を提供し、改修の工事も請け負う会社だ。

最大の強みは、電力会社の省エネ事業の運営の代行から自治体の建物の改修まで一括で担える幅広さと、公共や電力会社という安定した顧客との長い関係にある。一方で公共の予算や省エネ事業が政策に左右される弱点や、脱炭素の政策の後退、薄い利益率の工事、技術者の不足と人件費の上昇、同業との競争が弱みになる。WLDN を読むときは、公共の予算と電力会社の省エネ事業、人材を軸に見るとよい。

sodate は米国株を推奨するためのサイトではありません。情報は参考値を含み、投資判断はご自身の責任で行ってください。

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