Williams Companies は、米国の天然ガスを運ぶ巨大なパイプライン網を持つ会社で、エネルギーの「大動脈」の一つだ。
ポイントは、ガス価格そのものではなく「運ぶ量」で稼ぐ点にある。長期契約に支えられた利用料が収入の中心なので、ガス価格が乱高下しても収益は比較的安定し、それが高い配当を支えてきた。AIのデータセンターや発電で天然ガス需要が増える流れは追い風だ。WMB を読むときは、価格よりも輸送量と長期契約の安定、そして配当を支える財務を軸に見るとよい。
NASDAQ
WMB
Williams Companiesエネルギー大型配当あり
—
今日の終値
時価総額
$90B
PER (TTM)
—
配当利回り
取得中
52週高値
—
52週安値
—
サイズ
大型
強み
米国の主要なガス産地と消費地を結ぶ巨大なパイプライン網は、新たに敷くのが難しく、競争相手が現れにくい強み。ガス価格でなく輸送量で稼ぐため収入が安定し、高い配当を支えられる立ち位置を持つ。
成長ドライバー
米国各地の天然ガスを集め、処理し、消費地へ運ぶパイプライン網の利用料が収益の柱。ガス価格そのものより、運ぶ量や容量に応じた長期契約の料金で稼ぐため、価格変動に左右されにくい安定した収入を生む構造になっている。
リスク
金利上昇は、巨額の設備を抱えるインフラ企業の利払い負担を重くする。新しいパイプラインの建設が環境規制や反対運動で遅れたり、天然ガスの需要が想定より伸びなかったりすると、重しになる。
経営の癖
高い配当利回りの維持を重視する株主還元が看板。長期契約で安定的に稼ぎつつ、AIのデータセンターや発電向けに増える天然ガス需要を見据え、パイプライン網の拡張へ投資する方針が特徴。
バランスシート (要約)
詳細を見る →財務状態スコア
C
要注意
自己資本や流動性に弱さが見られます。財務の安全性には注意が必要です。
資産 (合計)
$58.6B前期比 +7.4%
- 現金・現金同等物$63M
- 他の流動資産$3.2B
- 固定資産$55.3B
負債 (合計)
$45.8B前期比 +8.7%
- 流動負債$6.1B
純資産
$12.8B前期比 +3.0%
自己資本比率
2021
24.0%
2022
23.7%
2023
23.6%
2024
22.8%
2025
21.9%
収益性 (TTM)
- 売上高
- $11.9B
- 売上成長率
- 13.8%
- 粗利率
- —
- 営業利益率
- 35.1%
- 純利益率
- 21.9%
- ROE
- 20.4%
- ROIC
- —
前年比。3年の年平均は 2.9%
売上から原価を引いた、商品そのものの儲けの厚さ
本業でどれだけ稼げているか。マイナスは本業赤字
株主のお金をどれだけ効率よく利益に変えたか
売上の5年推移
キャッシュフロー (TTM)
- 営業CF
- $5.9B
- フリーCF
- $1.0B
- 営業CFマージン
- 49.4%
- 現金燃焼
- なし（CFは流入）
本業で実際に生まれた現金。利益と違い会計の調整を含まない
営業CFから設備投資を引いた、自由に使える現金
フリーCFがプラスで、現金を生み出せている状態
フリーCFの5年推移
配当
- 配当利回り
- —
- 年間配当金
- —
- 配当性向
- 93.3%
株価に対して年間いくら配当が出るか
利益のうち配当に回す割合。高すぎると無理がある
配当の5年推移
WMB の性格読み (詳細)
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