Walmartは、安さで勝負する古い大型スーパーという第一印象の裏に、近年は「広告とネット通販で稼ぐ会社」という新しい横顔を持ち始めている。
本業の小売は利益率こそ薄いが、圧倒的な仕入れ規模と物流網が安さを支え、その集客力が簡単には崩れない壁になっている。そこに高利益の広告事業が乗り始めたことで、薄利多売の体に新しい収益の層が加わりつつある。Walmartを読むときは、この「守りの小売」と「攻めの新事業」の二面を意識すると、利益の伸び方の理由が見えてくる。
NASDAQ
WMT
Walmart生活必需品超大型配当あり
$96.00
+0.80%
今日の終値
時価総額
$940B
PER (TTM)
—
配当利回り
取得中
52週高値
—
52週安値
—
サイズ
超大型
NetApp Building 1
強み
世界最大級の仕入れ規模と物流網を背景にした「安さ」が、他社が簡単には崩せない壁になっている。その集客基盤の上に広告という高利益事業を重ねられる点も新しい強み。
成長ドライバー
食品や日用品を安く大量に売る店舗事業が売上の柱。これにネット通販が加わり、近年は広告事業や出店者向けサービスといった、利益率の高い収入が成長を押し上げている。
リスク
景気が悪化して消費者が支出を絞ると、客数は保てても単価が落ちる。人件費や物流コストの上昇を価格に転嫁できないと、もともと薄い利益率がさらに圧迫される。
経営の癖
安定した増配を長年続ける、堅実な株主還元が特徴。店舗網を生かしたネット通販と自動化への投資を地道に進め、本業のキャッシュを次の柱の育成に回す流れが明確。
バランスシート (要約)
詳細を見る →財務状態スコア
B+
概ね良好
財務はおおむね健全です。一部の指標に改善の余地があります。
資産 (合計)
$284.7B前期比 +9.1%
- 現金・現金同等物$10.7B
- 他の流動資産$74.1B
- 固定資産$199.8B
負債 (合計)
$185.1B前期比 +9.0%
- 流動負債$107.5B
- 長期借入金$34.6B
- 短期借入金$3.5B
純資産
$99.6B前期比 +9.5%
自己資本比率
2022
34.0%
2023
31.5%
2024
33.2%
2025
34.9%
2026
35.0%
収益性 (TTM)
- 売上高
- $713.2B
- 売上成長率
- 4.7%
- 粗利率
- —
- 営業利益率
- 4.2%
- 純利益率
- 3.1%
- ROE
- 22.0%
- ROIC
- 17.1%
前年比。3年の年平均は 5.3%
売上から原価を引いた、商品そのものの儲けの厚さ
本業でどれだけ稼げているか。マイナスは本業赤字
株主のお金をどれだけ効率よく利益に変えたか
売上の5年推移
キャッシュフロー (TTM)
- 営業CF
- $41.6B
- フリーCF
- $14.9B
- 営業CFマージン
- 5.8%
- 現金燃焼
- なし（CFは流入）
本業で実際に生まれた現金。利益と違い会計の調整を含まない
営業CFから設備投資を引いた、自由に使える現金
フリーCFがプラスで、現金を生み出せている状態
フリーCFの5年推移
配当
- 配当利回り
- —
- 年間配当金
- —
- 配当性向
- 34.3%
株価に対して年間いくら配当が出るか
利益のうち配当に回す割合。高すぎると無理がある
配当の5年推移
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